權益質押在加密貨幣中：投資者的完整指南

如果您擁有一筆只是在錢包中閒置的加密貨幣，爲什麼不讓它工作呢？權益質押正是您所需要的。這是一個您在區塊鏈網路中鎖定資產，幫助其運作，並因此獲得額外收入的過程。實際上，對於那些相信加密生態系統長期發展的投資者來說，這是一種被動收入。

Proof of Stake機制 — 權益質押的基礎

並不是所有區塊鏈都有權益質押。只有在使用權益證明機制的網路中才可能出現這種情況(PoS)。這個方法是在2011年開發的，是傳統工作量證明的一個更有效的替代方案(PoW)。

主要區別很簡單：在PoW網路中(像比特幣)，礦工通過使用大量的計算能力來解決復雜的數學問題。這需要大量的電力和設備。在PoS網路中，取代礦工的是網路根據他們的權益大小選擇的驗證者。

爲什麼這很重要？因爲權益質押比起其他機制要節能得多。網路不是通過計算能力的競爭來運作，而是公平地選擇驗證者，考慮到他們通過投入自身資產參與保護網路的意願。這創造了一個自然的安全機制——驗證者有興趣誠實地工作，因爲他們自己的資金被置於風險之中。

如何真正運作權益質押

過程看起來復雜，但實際上一切都是合乎邏輯的：

選擇驗證者。 網路基於多個因素選擇驗證者：他們的權益質押大小、參與網路的時間，有時還有隨機因素 (以避免過高的集中化)。獲得驗證者的角色並不意味着購票看電影——需要投入真實資本。

檢查和驗證。 選定的驗證者從內存池(未確認操作隊列)中提取一組交易，檢查它們的正確性並將其打包成新區塊。這就像是做公證人——你檢查一切是否公正，然後蓋章。

添加到區塊鏈。 經驗證和籤名的區塊作爲分布式帳本的一部分被添加到鏈中。現在這些信息存儲在網路的數千個節點上，並且不可更改。

獲取獎勵。 作爲完成工作的回報，驗證者會獲得獎勵——通常這是交易手續費和網路爲激勵參與者而印制的新幣的組合。獎勵的大小取決於許多參數，我們稍後會討論這些參數。

哪些加密貨幣支持權益質押

權益質押在大多數大型PoS區塊鏈中可用：

• Ethereum — 在上海更新後 ( 2022年9月 ) ETH 的權益質押變得比以往任何時候都更容易
• Solana — 快速的區塊鏈，低手續費和有吸引力的利率
• Cardano — 擁有大型權益質押池生態系統的網路
• Polkadot — 具有靈活委托機制的項目
• Avalanche、Cosmos 和其他數十個網路

但是，比特幣不會進入這個列表——它基於PoW，無法進行權益質押。

四條權益質押之路——選擇你的

存在幾種開始權益質押的方法，每種方法適合不同的準備水平和資本。

通過自己的節點進行自主權益質押

這是給那些準備認真研究技術的人。您將啓動自己的驗證節點，投資必要的最低加密貨幣(例如，對於以太坊來說是32 ETH)並負責技術安全。優點：最大控制，100%獎勵，自主性。缺點：需要技術知識，通過削減(因節點工作錯誤而產生的罰款，持續的責任。

權益質押通過平台

最簡單的方法。您只需將資金存入平台)，您自己選擇(，其餘的由它爲您完成。無需任何技術技能。平台管理節點，分配獎勵，抽取一部分作爲佣金。缺點：您將資金托付給第三方，需要仔細選擇可靠的服務。

委托給所選的驗證者

混合方法。您選擇您喜歡的驗證者，例如，根據其佣金大小或聲譽)，然後將您的硬幣委托給他。驗證者工作，獲得獎勵，然後將您的份額減去佣金發送給您。一些錢包將此功能直接集成到應用程序中。

權益質押池 — 集體方式

如果您的資金不足至少(，例如32 ETH)，可以加入一個礦池。那裏聚集了來自不同參與者的幣，他們共同提供一個驗證者，獎勵會根據每個人的貢獻按比例分配。這是民主的，但需要選擇一個可靠的礦池——費用可能會有所不同。

流動性權益質押 — 不損失流動性的權益質押

普通的權益質押存在一個問題：你的幣被鎖定，你無法出售、兌換或在其他服務中使用。這限制了可能性，特別是當市場開始漲時。

流動性權益質押解決了這個問題。當您將硬幣投入流動性權益質押時，您會獲得特殊的代幣(LST — 流動性質押代幣)，代表您的持倉。該代幣可以交易、出售，或用於DeFi協議，獎勵會自動累積。

例如，通過某些服務進行ETH權益質押時，您可以獲得stETH或類似的代幣，這些代幣隨着獎勵的累積而漲價。您保持靈活性，同時賺取收益。

有原生流動性權益質押，比如在Cardano上，您可以直接委托ADA，並在不需要額外代幣的情況下保持對自己資金的訪問。

爲什麼人們將加密貨幣投入權益質押

生成被動收入。 這是最明顯的原因。與其讓加密貨幣靜靜地躺在錢包裏，不如讓它獲得利息。年收益率(APR)因網路而異——在大型網路中爲3-5%，而在不太流行的網路中爲10-20%。

支持生態系統。 很多參與者相信項目並希望幫助它們發展。權益質押是一種積極參與的形式。您幫助網路變得更加安全和去中心化。

管理權。 在某些網路中，權益質押者獲得對協議發展的發言權。您不僅獲得收益，還能影響項目的未來。

環保性。 與PoW挖礦不同，權益質押幾乎不需要電力。這吸引了關注環境的投資者。

需要考慮的風險

權益質押不是免費的午餐。存在需要考慮的實際風險。

價格波動性。 如果您的加密貨幣價格下跌50%，權益質押的獎勵很難彌補損失。您鎖定了資金並希望恢復，但沒有保證。

Slashing — 罰款因錯誤。 如果您運行自己的驗證者並發生錯誤 (離線、雙重籤名、違反規則)，網路可能會作爲懲罰沒收您部分的權益質押。在大型網路中，這種情況很少發生，但仍然可能。

風險集中化。 如果權益質押由幾個大佬控制，這會威脅到網路的去中心化。這是一個長線的系統風險。

技術錯誤。 智能合約可能包含漏洞。如果您使用新的流動性權益質押協議，存在發現漏洞並導致資金丟失的風險。

平台風險。 如果您使用平台進行權益質押，您就將自己的資金托付給它。如果平台被黑客攻擊或攜款潛逃，您可能會失去一切。始終選擇經過驗證、信譽良好且經過審計的平台。

如何計算您的獎勵

權益質押的獎勵取決於幾個因素:

• 您的貢獻。 您投入的越多，獎勵就越多
• 參與時間。 一些網路會因權益質押而提供獎勵
• 網路中總的質押金額。 如果網路中投入了很多幣，獎勵會在更多的驗證者之間減少。
• 手續費和通貨膨脹。 網路確定每年印刷多少新的幣作爲獎勵

通常獎勵以年利率(APR)的形式表示。如果網路提供6% APR，這意味着在一年內您將獲得6%權益質押作爲獎勵。

在某些網路中，獎勵是固定的，而在其他網路中，它會根據網路參數而有所不同。

如何在2024年開始權益質押

1. 選擇網路和加密貨幣。 決定哪個項目您喜歡並支持權益質押。研究最低要求和獎勵利率。

2. 選擇權益質押方式。 決定您是要啓動自己的驗證者、使用平台、委托還是加入池子。每種選擇都有其優缺點。

3. 準備錢包。 使用一個支持權益質押和您選擇的區塊鏈的可靠錢包。確保這是一個受歡迎且經過驗證的錢包，在安全性方面有良好的聲譽。

4. 從小開始。 如果您是新手，請不要一次性投入全部資金。先從較小的金額開始，了解流程，確保一切按預期運行。

5. 監測獎勵。 關注您是否獲得了預期的獎勵。如果可用，請定期提取獎勵。

是否可以將幣提回

在大多數現代網路中，是的，可以。但以前更困難。例如，在2023年上海升級之前，Ethereum用戶無法提取權益質押的ETH——他們只能等待並獲得獎勵。

現在所有主流網路都允許相對快速地提取自己的權益質押，盡管某些網路可能會設定等待期(幾天或幾周)。

請檢查您所在網路和平台的具體規則——提款時間各不相同。

爲什麼不是所有的加密貨幣都可以進行權益質押

權益質押僅在PoS網路中可用。如果加密貨幣使用PoW (如比特幣)，權益質押將無法進行——那裏的使用是挖礦。

即使在PoS網路中，並不是所有代幣都支持權益質押。一些項目使用其他激勵機制，或者根本沒有在其協議中實施權益質押。

在存入資金之前，請始終檢查官方來源——特定的幣種是否支持權益質押以及相關條件。

結論：權益質押適合您嗎

權益質押 — 這是一個真實的方式來賺取加密貨幣，如果您計劃長期持有它。這比挖礦更環保，也比交易更容易。

但是不要忘記風險。選擇可靠的網路，不要急於使用新協議，投資前要了解條款，不要投資超過你能承受的損失。首先從經過驗證的大型網路開始，積累經驗，逐步擴展你的權益質押投資組合。

主要是要理性決策，而不是受到FOMO的影響。權益質押應該是長線策略的一部分，而不是短期投機。