NAV：如何理解您對基金的投資價值

資產淨值是基金評估的基礎

當您投資於共同基金或ETF時，您需要知道您資金的真實價值。這就是NAV – 淨資產價值的作用。它是一個指標，顯示基金每一份額的價值，考慮到基金的所有資產和所有負債。簡單來說，淨資產是通過基金所擁有的與其所欠的之間的差額除以股份總數來計算的。

基金股票的價值是如何計算的

計算公式非常合理且透明：

NAV = (總資產總額 − 總負債總額) / 流通股數

哪裏:

• 基金資產 – 這是基金所擁有的所有證券、債券、現金及其他投資
• 義務 – 基金需要支付的債務和費用
• 流通股份 – 基金目前存在的總股份數量

該計算爲您提供一股的精確價格。例如，如果基金的資產價值爲5億美元，支出爲5000萬美元，流通在外的股份爲2000萬股，則每股的價格爲22.50美元。

投資者理解 NAV 的重要性

每日價格更新：共同基金和ETF的淨資產價值（NAV）每日重新計算。這使您能夠實時查看投資價值的變化。當您買入或賣出時，您獲得的價格是公正的，不低於資產的實際價值。

有效性控制: 通過比較不同基金在同一時期的淨資產價值（NAV），您可以評估哪種策略效果更好。不斷增長的NAV意味着基金正在盈利。

實際透明度：與其他一些金融工具不同，NAV 讓您對您的投資實際價值有一個絕對清晰的認識。這不是推測或預測——這是真實的數學。

NAV在不同類型基金中的不同運作方式

在共同基金中：NAV 是投資者與基金交易的唯一價格。交易在市場關閉後每天進行一次。您無法以更低或更高的價格購買——這是設定的價值。

在ETF中：情況更復雜。雖然ETF也有淨資產價值（NAV），但它們在整個交易日內像普通股票一樣在證券交易所交易。這意味着ETF的市場價格可能高於或低於實際的NAV，具體取決於供求關係。

在封閉基金中：這裏的情況更有趣。封閉基金在首次公開募股（IPO）時發行固定數量的股票，之後這些股票在市場上交易。價格由需求決定，而不是淨資產價值（NAV）。封閉基金的股票可能以溢價(高於NAV)交易，或以折扣(低於NAV)。例如，如果NAV爲20美元，但需求很高，那麼股票可能會以22美元(溢價10%)的價格交易。反之，低需求可能會導致以18美元(折扣10%)的價格交易。

什麼影響NAV的變化

市場波動是NAV變化的主要原因。如果基金的資產(股票、債券)的價格漲，則NAV也會漲。如果市場下跌，NAV也會隨之下跌。

來自股息和利息的收入也會增加淨資產價值。如果投資組合中的股票支付股息，這些錢將會加入基金。

費用反而會減少淨資產價值（NAV）。管理費、運營費用和其他費用從資產中扣除，從而降低其總價值。

結論：爲什麼需要理解 NAV

淨資產是 一種指標，使投資世界更加透明和公平。無論您是新手還是經驗豐富的投資者，理解NAV能讓您對自己的決策充滿信心。您確切知道自己以什麼價格購買，您的基金如何運作，以及您的錢到底值多少錢。這是進行明智投資的基礎，無論是在共同基金還是ETF的世界中。