爲什麼78%的股市回報來自這個決定(以及如何捕捉它)

如果你曾經想過爲什麼一些投資者的財富增長速度比其他人快，即使他們購買的股票相似，答案可能會讓你感到驚訝：這不是關於選擇更好的公司——而是關於你如何處理這些公司支付的紅利。

讓我們從一個引人注目的統計數據開始。根據哈特福德基金的分析，自1978年以來，78%的標準普爾500指數回報可歸因於紅利再投資和復合增長。這不是一個錯誤。市場傳奇回報的超過四分之三並非僅僅來自股票價格的漲——它們來自於再投資紅利。

理解自動分紅再投資背後的數學

股息再投資計劃 (DRIP) 優雅而簡單：當公司支付股息時，您不是將現金收入囊中，而是自動使用這筆錢購買更多同一公司的股票。某些計劃是每月進行，其他則是每季度或每年進行。

這裏就是魔法發生的地方。想象一下，如果你在2010年10月投資了10,000美元在百事可樂，並設置了自動分紅再投資。你最初的購買將讓你獲得153.82股。十年後，不再添加一美元的新資金，你將擁有206.54股，價值超過28,800美元。這比額外多出50股，幾乎增加了19,000美元的收益——完全通過再投資分紅和讓複利發揮作用產生的。

這一機制涉及兩個強大的力量協同工作：

定期購買的平均成本法：當您在定期的時間間隔內自動再投資股息時，您是在以不同的價格點購買股票。如果某個季度股票下跌，您會購買更多的股票。如果漲，您會購買更少的。隨着時間的推移，這種平均效應可以降低您每股的支付價格。

複利增長加速：您購買的每一新股都會產生自己的未來紅利，這些紅利再購買更多的股票，進而產生更多的紅利。這是指數增長在爲您服務——您投資的時間越長，效果就越明顯。

設置紅利再投資的不同方式

並不是每家公司都提供自己的DRIP計劃，但您有多種途徑可以訪問這一策略：

直接來自公司：像可口可樂和強生這樣的藍籌股分紅支付者(都是道瓊斯工業平均指數的成分股)，運營着自己的直接股票購買計劃，包含內置的DRIP功能。這些計劃讓你可以完全繞過經紀公司，直接從公司購買股票。

通過轉移代理：大多數支付股息的公司將股息再投資計劃（DRIP）的管理外包給第三方轉移代理——Computershare是最大和最易獲得的。您可以通過他們的門戶網站研究並註冊公司DRIP。

通過您的經紀公司：這是大多數人最簡單的路徑。只需選擇您的分紅股票，通過您經紀公司的平台啓用DRIP，系統會自動將分紅收入再投資於新股票。許多經紀公司現在以零佣金提供此服務，並支持分數股。

手動再投資：如果一家公司不提供股息再投資計劃（DRIP），而你的經紀商又無法提供幫助，你可以自己管理——使用股息支付購買新股份(包括可用的零碎股份)。雖然這更費力，但仍然可以獲得複利收益的好處。

歷史上使DRIP特別的一個優勢——零佣金和部分股票的訪問——已經成爲大多數現代經紀商的標準，顯著地平衡了競爭環境。

尋找合適的股票進行再投資

從股息貴族開始：這些公司連續至少25年每年提高其股息支付。雖然並不是每只股票都符合這一精英俱樂部的標準，但許多可靠的公司年復一年保持一致的股息支付，而不一定要提高股息。

在評估候選公司時，檢查它們的分紅支付歷史。該公司是否在多個經濟週期中可靠地支付了分紅？它是否具備在經濟低迷時期維持支付的盈利能力？這些問題比追求最高收益率更重要。

通過經紀公司進行DRIP投資的好處在於，您可以在同一個帳戶中跨多個支付股息的股票、基金和交易所交易基金( ETFs )進行多樣化——這使得構建一個全面的產生收入的投資組合變得更容易。

股息再投資的稅務現實

許多投資者常常被這個問題困擾：再投資股息並不會使其在稅務上消失。

股息收入是應納稅的，無論您是以現金形式領取還是自動再投資。您的經紀公司將在1099-DIV表格上報告。美國國稅局將股息分爲兩類：合格 (按長期資本利得稅率徵稅——稅率優惠)或非合格 (按普通收入稅率徵稅)。

大多數來自美國股票和基金的股息符合優惠的稅收待遇。然而，來自房地產投資信托（REIT）、員工股票期權和主有限合夥企業的股息則無法享受這一福利，面臨普通所得稅稅率。

關鍵要點：即使您從未看到現金，也要爲再投資股息的稅務責任做好規劃。

誰應該使用DRIP投資(以及何時停止)

在積累階段，DRIP投資顯然是合理的。如果你正在積累財富，並且距離退休還有幾十年，自動分紅再投資實際上是在用免費的錢去購買更多的股票，從而產生更多的免費錢。

然而，如果你已經到了實際上需要依靠投資收入生活的階段——無論是提前退休還是其他財務目標——繼續再投資就失去了意義。在這個時候，你可能會想轉向將股息作爲現金流來獲取。

您的時間線、收入需求和投資組合階段應影響此決定。與財務專業人士討論您的具體情況有助於確保您的DRIP策略與您的更廣泛財務目標保持一致。