Average True Range (ATR) 是什麼？如何在交易中使用

ATR 基礎知識

談到技術指標，MACD、Moving Average 或 Stochastic 可能大家都耳熟能詳，但除了這些之外，還有一個工具叫做 Average True Range，專為測量「價格波動幅度」而設計，這是與趨勢分析不同的維度。

ATR (平均真實範圍) 是一個幫助交易者理解價格在每個時間段內如何變動的指標，並不預測價格會上升或下降，而是專注於衡量這些變動的大小。

誰發明了 ATR

這個指標由 J. Welles Wilder 開發，出現在他的著作《New Concepts in Technical Trading Systems》中。雖然不如其他指標那麼知名，但 ATR 在風險管理策略中被廣泛應用，尤其是在計算合理的 Stop Loss 點位時。

平均真實範圍的運作機制

ATR 的運作方式 是計算價格波動的程度，考慮高低價差和市場中的空隙。當 ATR 上升時，表示價格在快速移動，風險較高；反之，當 ATR 下降，價格較為穩定。

ATR 高位是什麼意思？

當 ATR 線進入高區域，K線圖會顯示出較大的波動範圍，代表價格正以強勁的動能運行，這段時間應避免衝動行事。

ATR 低位是什麼意思？

相反地，當 ATR 下降，K線會縮小，表示市場進入平靜期，波動較小。

使用 ATR 進行交易的主要優點

1. 測量市場波動性

波動性 (Volatility) 是指價格明顯上下波動的現象，ATR 有助於交易者量化這些波動，避免被突如其來的變動嚇到。

2. 設定合理的 Stop Loss 和 Take Profit

這是 ATR 最實用的應用之一。交易者可以用 ATR 來設定保護點，例如：若 ATR 為 50 點，則可將 Stop Loss 設在進場價的 50 點外，以符合市場的實際波動。

3. 發現投機機會

高 ATR 表示市場可能正處於突破（Breakout）階段，需密切追蹤；低 ATR 則可能暗示市場在等待下一次大幅移動前的休整。

4. 簡單且安全

現今幾乎所有交易平台都內建 ATR 功能，不需自己計算，操作方便。

5. 高階策略的重要組成部分

ATR 常與其他技術指標結合使用，如 Momentum Trading、Position Sizing 和 Trailing Stop，打造更穩健的策略。

ATR 與 Momentum 的差異

有時交易者難以區分這兩個指標：

ATR (波動性) - 衡量價格變動的幅度，不論漲跌

Momentum (動能) - 衡量特定方向的加速度，顯示價格是否逐漸增強或減弱

實務上，當 ATR 上升且動能強勁時，代表趨勢正強烈上升，K線較大但影線較短；若 ATR 高但動能較弱，則可能出現不確定的尾盤K線。

ATR 在日內交易中的應用

日內交易者需密切追蹤快速變化的波動。在開盤初期，ATR 常會迅速上升，尤其是在 1-5 分鐘的時間框架內。

此時價格可能處於盤整（Consolidation），待 ATR 重新穩定後，才較有把握進場。

ATR 初步計算方法

傳統的 ATR 計算較為繁瑣，需經過以下步驟：

步驟一 - 計算 True Range (TR)

TR = 取以下三者中的最大值：

• H - L (最高價 - 最低價)
• |H - C 前一日收盤價| (絕對值)
• |L - C 前一日收盤價| (絕對值)

其中 H = 最高價，L = 最低價，C = 收盤價。

( 步驟二 - 計算平均值

將 TR 在一定期間內取平均，常用 14 天 )ATR14(

範例： 若計算出的 TR 在 0.5 至 1.5 點之間，ATR 為 0.82 點，屬於較高的範圍。

ATR 在實盤中的應用

) 情況一：ATR 高位

代表市場正處於突破（Breakout）階段，充滿機會，但須謹慎進場，避免進得太慢。

( 情況二：ATR 收縮

代表市場在收縮（Compression），常伴隨大幅波動的擴張，交易者可能在等待突破的時機。

利用 ATR 設定 Stop Loss 與 Take Profit

實務範例：

• ATR = 50 點
• Take Profit = 當前價 + )50 × 1.5### = 75 點
• Stop Loss = 當前價 - (50 × 1.5) = 75 點

或較簡單的做法：

• Take Profit = 當前價 + ATR
• Stop Loss = 當前價 - ATR

常見關於 ATR 的問題

ATR 好的範圍應該是什麼？

一個好的 ATR 應能反映多維度的波動性，不一定要很高，只要能幫助你合理設定 Stop Loss 和 Take Profit，就已經很有效。

如何正確讀取 ATR？

• ATR 擴大 = 市場波動大，價格變動迅速
• ATR 收縮 = 波動減少，市場較為平靜

( ATR 能告訴交易者什麼？

ATR 告訴你市場是否有足夠的動能進行移動，不論方向，幫助你調整策略與風險。

總結

ATR 是 一個與其他指標不同的工具，因為它不預測方向，而是衡量動能。理解 ATR 的交易者，能更合理地設定風險管理，降低情緒化決策。

有效運用 ATR，需將其視為完整策略的一部分，結合 Moving Average、RSI 或 MACD 等指標，能提升判斷的準確性。