衍生品成DeFi核心工具，月度交易額突破1.73萬億元

來源：TokenPost 原文標題：파생상품, 디파이 핵심 도구로 부상…월간 거래액 1,730조 돌파 原始連結：

衍生品從投機工具演變為DeFi核心基礎設施

加密貨幣衍生品正從單純的投機手段轉變為去中心化金融(DeFi)的核心要素。特別是永續合約(perps)和期權產品，已經超越高風險高收益的策略範疇，成為提升流動性和資本效率的"DeFi戰略工具"。

市場專家指出，2025年這一轉變正在加速。行業分析師在最近的討論中表示，“衍生品在DeFi中的整合程度不斷深化，其影響力也在擴大”。

交易量爆發式增長…月度交易額突破1.73萬億元

永續合約交易在去中心化交易所上創造了月度1.2萬億美元(約1.73萬億元)的交易量，增長迅猛。特別是擁有高速匹配系統的去中心化交易所正在快速擴大市場份額。

這一增長背後的原因是"山寨幣現貨市場"的停滯。由於價格上升陷入困境，交易者大量轉向能夠期待更高收益的衍生品交易。

衍生品支持50倍以上的槓桿，因此受歡迎，因為用少量投資可以追求大收益(或損失)。實際上，2025年上半年衍生品中的投機性頭寸達到整體市場的10%，之後在10月大規模清算事件後下降到4%水平。

從投機到策略…衍生品的DeFi角色不斷擴大

市場分析認為，“衍生品現已被作為DeFi的’基礎組成部分’使用”。它與流動性池、借貸平台等聯動，超越單純投機，被應用於複雜的金融策略。

例如，交易者可以通過永續合約對沖價格風險，同時提供流動性以獲得被動收益。此外，將永續合約作為抵押品參與收益產品的方式也備受關注。

制度接入和策略性應用推動DeFi進化

這一趨勢表明DeFi已不再處於初期實驗階段，而是進化為一個追求資本效率和流動性最大化的成熟金融基礎設施。

隨著傳統金融投資者、機構、高級交易者以及普通投資者都積極使用衍生品，DeFi的可接入性和策略多樣性都在擴大。

重點總結

市場解讀

衍生品正從極端投機工具中解脫，成為DeFi中流動性和風險管理的手段。這反映了加密貨幣市場成熟度和策略多樣化的提升。

策略建議

• 多功能運用永續合約進行流動性提供或抵押品活用
• 在利用槓桿的同時，需要考慮清算風險的風險管理設定
• 可根據DeFi平台的衍生品整合程度來做出投資判斷

術語解釋

• 永續合約(perps)：沒有到期日期、可無限期維持的期貨合約
• 槓桿(Leverage)：通過借款擴大投資；收益和損失都會放大
• 流動性池(Liquidity Pool)：用戶存入資產以提供流動性並獲得手續費或獎勵的結構
• 對沖(Hedge)：為了回避風險而採取相反頭寸的策略