Insud Pharma 以 $45 百萬美元的女性健康交易收購 Agile Therapeutics

敏捷治療公司股東將以每股1.52美元的價格，通過西班牙制藥集團Insud Pharma及其美國子公司Exeltis，完成一項具有決定性的收購，較2024年6月25日的收盤價高出356%的巨額溢價。該交易使敏捷治療的企業價值約為$45 百萬美元。

交易結構與戰略理由

該收購於2024年6月26日宣布，代表Exeltis在現有女性健康與避孕產品組合上的戰略擴展。Insud Pharma是一家擁有45年歷史、業務遍及50多個國家的全球制藥公司，將整合敏捷治療的創新避孕解決方案到其更廣泛的平台中。

作為交易框架的一部分，Insud承諾建立一個$8 百萬美元的信貸設施，該信貸由敏捷治療的知識產權擔保。此融資工具主要用於支持交割後過渡期間的庫存採購。

此外，代表敏捷治療未償還普通股認股權證至少95%的認股權證持有人已同意進行現金退出和取消安排，條件是交易完成。敏捷治療與Corium Innovations的製造與商業化協議的第三次修正也已簽署，確定了對Insud可接受的商業合理條款。

主要資產：Twirla避孕技術

此次收購的核心是Twirla，一款每週使用一次的經皮激素避孕貼片——也是同類中唯一的低劑量複合激素避孕貼片。Twirla在女性避孕選項中代表了重大進步，提供免除每日服藥的自由，無需承諾長效避孕方法。

該產品基於敏捷治療的專有Skinfusion技術，該技術能高效通過皮膚傳遞藥物。Twirla的臨床差異化使其成為Exeltis在女性健康治療能力中的一個有價值的補充。

高層觀點與市場影響

敏捷治療董事長兼首席執行官Al Altomari強調公司成功將Twirla推向市場並建立商業動能。他表示有信心Exeltis擁有必要的組織架構和資源，以加速Twirla的成長軌跡。

敏捷治療董事會一致支持此次交易。預計在2024年第三季度完成，條件包括股東批准和履行與Corium的製造協議義務。交易完成後，敏捷治療將退出公開市場。

交易顧問

H.C. Wainwright & Co.擔任敏捷治療的獨家財務顧問，Morgan, Lewis & Bockius LLP提供法律顧問。Loeb & Loeb LLP和RC Law LLP代表Insud Pharma與Exeltis USA。