Vanguard VDC 與 Invesco RSPS：哪一款必需品ETF適合您的投資組合？

策略的核心差異

當比較**Vanguard 消費者必需品ETF (VDC)與Invesco S&P 500 Equal Weight 消費者必需品ETF (RSPS)**時，根本的區別在於它們構建投資組合的方式。VDC採用市值加權法，涵蓋超過100個持股，意味著像沃爾瑪、好市多和寶潔這樣的大型公司對基金表現的影響較大。RSPS則採取相反的方法——持有恰好36個消費者防禦性股票，且權重相等，因此每個持股的重要性相同，無論公司規模大小。

費用效率：VDC的優勢所在

對於注重成本的投資者來說，VDC具有顯著優勢。其費用比率僅為0.09%，遠低於RSPS的0.40%年費。在長期持有期間，這31個基點的差異會累積出顯著的效果。有趣的是，兩隻基金的股息收益率都為2.8%，因此VDC的成本節省直接提升淨收益，且不影響收入產生。

資產規模則反映出投資者偏好的不同。VDC管理資產達86億美元，而RSPS僅2.363億美元，這不僅反映出其較長的運作歷史(21.9年)，也展現出其在機構投資者和散戶投資者中的更廣泛吸引力。

風險調整後的回報與波動性

五年來，投資1000美元於VDC約能增值至1235美元，而同樣金額投資RSPS則約為984美元。這25%的績效差距在長期財富累積中具有重要意義。此外，VDC在市場下跌時展現出較強的抗跌能力，最大回撤為-16.55%，而RSPS則為-18.64%。

兩隻基金的Beta值相似(VDC為0.54，RSPS為0.52)，顯示它們相對於更廣泛的標普500指數的價格波動性相當。然而，VDC較佳的抗跌表現和總回報表現，暗示其風險調整後的結果更佳。

投資組合構成與多元化策略

VDC的持股展現出傳統消費者必需品的市佔率加權格局。沃爾瑪佔比14.53%，好市多12.00%，寶潔10.09%。除了這些防禦性龍頭外，VDC也持有適度的消費者週期性股票和工業類股，提供超越純粹必需品的微妙多元化。

RSPS則運作在較狹窄的範圍內，專注於消費者防禦性股票。其等權重結構意味著像Dollar General (3.58%)、Dollar Tree (3.58%)和Estée Lauder (3.44%)等持股在組合中的影響力相等。這種方式使較小公司獲得較多代表性，但也犧牲了VDC通過超過100個持股所提供的廣泛多元化。

選擇哪一隻基金

決策取決於您的投資理念與優先考量。VDC適合重視成本效率與多元化的投資者，並接受大型消費者必需品龍頭將推動績效。其較低的費用、更大的資產規模和成熟的績效記錄，使其成為長期持有策略的自然選擇。

RSPS則吸引那些希望真實反映消費者必需品行業現況的投資者。其等權重方法確保中小型消費者必需品公司獲得有意義的代表性，儘管這伴隨較高的費用和較窄的持股集中度。

兩者都提供了合理的消費者必需品曝險，且股息收益率相同，但VDC的費用優勢、較佳的績效歷史以及更廣泛的投資組合，顯示在長期來看，它可能更符合大多數投資者的利益。