將股市信號培養為技能：2025年新投資組合管理者指南

進入股市而沒有計畫，就像玩遊戲卻不知道規則一樣。因此，《股票遊戲書》成為新手投資者在開始投資前必須學習的重要工具。在2025年，有許多有趣的輔助資源，我們將幫您整理並介紹。

投資股市的學習路徑：從基礎到高階

第一站：打好基礎——「穩健長遠的股票培育」

這本由郭偉修撰寫的書，作為新手進入投資世界的門戶，採用巧妙的教學方式，資訊易於理解，並有條理地整理。

書的重點內容：

• 價值投資者的原則，從基礎到實務應用
• 定性分析 (競爭力) 和定量分析 (P/E、P/BV、ROE)
• 不複雜的股票估值方法

適合： 投資新手，想學習基本概念

優點： 使用淺顯易懂的泰語說明，範例為泰國股票，貼近國內投資情境

待改進： 內容較為基礎，尚未深入高階分析細節

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第二站：學習經典思想——《聰明的投資者》

由本傑明·格雷厄姆所著，被譽為價值投資之父，於1949年出版，但內容仍具現代意義。

格雷厄姆的觀點：

• 投資者分為兩類：低風險接受者與追求高回報者，需進行深入研究
• 投資應以理性而非情緒追隨
• 避免短期投機

背景： 格雷厄姆在1936-1956年間，平均年化回報達20%，而市場平均僅12.2%

適合： 已具備投資基礎，想理解經典思想者

優點： 投資界的標準書籍，連沃倫·巴菲特也稱讚為最佳

挑戰： 翻譯用語較難理解，範例多為國外股票，某些觀點可能不完全適用於現今市場

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第三站：探索策略——《打破：危機中的股市策略》

由尼威斯·米瓦奇拉格拉博士所著，這本書是理解泰國投資的橋樑，內容以故事形式編寫，讓讀者彷彿從經驗豐富者那裡學習。

核心理念：

• 投資是擁有企業，不僅僅是買賣股票
• 投資資金應為「冷錢」，不必在投資期間動用
• 投資期限應超過10年

背景： 這本書讓尼威斯成為泰國第一位推廣價值投資理念的人

適合： 想在泰國市場進行實戰投資的初學者

優點： 使用淺顯的泰語，範例皆為泰國股票，分類清楚

待改進： 內容較為廣泛，未深入細節，較適合了解整體概念而非深度分析

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第四站：技術篩選——《華爾街的一次勝利：One Up On Wall Street》

由彼得·林奇所著，曾管理麥哲倫基金，13年內資產從1800萬美元增至140億美元，提出獨特的選股方法。

Tenbagger策略：

• 選擇潛力成長10倍或以上的股票
• 發掘市場較少人知的股票
• 將股票分類為6類：慢成長股、強勢股、快成長股、週期股、復甦股與資產股

適合： 有一定投資經驗或想了解基本面分析者

優點： 涵蓋多角度，閱讀有趣，專業術語不複雜

挑戰： 中文翻譯版本有些問題，範例多為國外股票，可能與台灣投資者較少相關

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最終站：學習大師的投資之道——《巴菲特之道 (Buffettology)》

由沃倫·巴菲特的前媳婦所著，揭示巴菲特的投資技巧，可視為最高層次的投資總結。

巴菲特的方法：

• 融合格雷厄姆的理念與自身經驗
• 使用DCF (Discount Cash Flow) 來評估價值
• 以經營企業的角度投資，而非僅買賣股票

背景： 巴菲特是全球最富有的人，證明這些原則的有效性

適合： 已有一定投資經驗者

優點： 內容不過於複雜，大多數公式易於理解，條理清楚

待理解： 主要聚焦長期投資，需較深的分析能力

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制定有效的學習計畫

( 為何學習股票遊戲書如此重要

投資前的準備是成功與否的關鍵。知識是最好的防護盾，能幫助投資者避開他人曾遇過的錯誤。雖然不能完全避免失誤，但能大幅提高成功率。

) 如果完全不讀書會怎樣

不代表不能開始，但需調整投資策略，例如透過共同基金由專業經理決策。然而，即使如此，也應閱讀股票遊戲書，了解基金的運作方式。

如何選擇適合自己的股票遊戲書

1. 優先選擇泰國作者的書——語言與範例更貼近您的情境，外國翻譯常會遺失部分資訊或連結

2. 按難易程度循序漸進——從基礎開始，隨著理解逐步提升

3. 評估自己的投資風格——每個投資者都有獨特的風格，閱讀多本書能幫助你找到最適合你的思考方式

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長期戰勝股市的技巧

1. 抓準市場時機 ###Market Timing###: 掌握買賣時機，買低賣高，適用於市場的任何走向

2. 選擇資產 (Asset Selection): 挑選具有長期成長潛力的資產，若資產未上漲，投資仍可能因通貨膨脹而「虧損」，即使帳面上已收支平衡

3. 資產配置 (Asset Allocation): 將資金分散投資於債券、股票、房地產與現金，依照預定比例，有助於降低波動，並促使投資組合穩健成長

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你的投資風格轉變之路

學習完適合的股票遊戲書後，接下來是實務應用：

1. 第一步： 投資國內指數，了解市場動向

2. 第二步： 選擇個股，運用所學理念建立自己的投資組合

3. 第三步： 擴展到國外股票，累積經驗

最重要的是，每個人都要找到適合自己的投資風格，透過學習、實踐與持續調整。股票遊戲書只是認識投資的起點，最終的成就取決於你的心態、紀律與彈性，能隨著市場變化調整策略。