了解DCA：適合一般投資者的平均成本法定投策略

DCA 是什麼？為何如此受歡迎

Dollar-Cost-Averaging (DCA) 或稱定期定額投資法，是許多投資者用來建立長期資產的一種策略。此策略不需要專業的市場分析或掌握買賣時機，但需要紀律與耐心持續投資。

DCA 的運作機制非常重要：投資者會設定固定金額，並在預定時間點進行投資，例如每月月底投入1,000泰銖。無論股價如何變動，當股價上升時，所購買的股票數量會減少；股價下跌時，則會買到更多股票。這種方式自然降低了每股的平均成本。

DCA 適合誰？

有固定收入且能每月撥出一部分資金的人，將獲益最大。薪資族或現金流穩定的企業主，可以設定投資預算，例如每月2,000-5,000泰銖，不會影響日常開銷。

此外，DCA 也適合以下族群：

• 剛開始學習投資、怕風險的人
• 沒有時間追蹤每日股價與市場消息的人
• 投資金額較少，但希望累積資產的人

DCA 投資的優點

資金彈性大：只需1,000-2,000泰銖就能開始，讓大多數人都能輕鬆入門，不需大量備用金。

建立自然投資紀律：定期轉帳讓投資成為習慣，避免反覆猶豫或臨時決策。

降低買在高點的風險：這是 DCA 的核心理念。與其試圖掌握市場時機 (因為這很難，即使是專業人士)，投資者也能取得較合理的平均價格。

長期獲利潛力高：持續投資與股息再投資，長期持有者較有機會獲得較佳的回報。

風險與限制

雖然 DCA 有助於分散風險，但並非沒有缺點。若選擇的股票未來前景不佳或公司財務出現問題，持續投資仍可能造成損失。

單純平均成本不足以保證獲利：在某些時期，平均成本仍高於市場價格，投資者需等待股價回升。

無法降低投資組合的波動性：若所選股票波動較大，投資組合價值仍會有明顯變動。

適合用 DCA 投資的股票特徵

強健的營運基礎

公司應具備競爭優勢，且能適應時代變化。了解其產品或服務是否有持續需求。

穩定的獲利歷史

檢視過去3-5年的淨利與利潤率，若公司獲利持續成長或穩定，是良好標的。

穩定的股息支付

有定期派息紀錄的公司，代表其現金流充裕，能回饋股東。

負債結構平衡

過高的負債會增加償債風險，應檢查負債比率並與同業比較。

與產業趨勢一致的成長

如再生能源、健康科技、電動交通等產業，具有較高的成長潛力。

DCA 投資範例計算

投資者每月投入3,000泰銖，持續12個月，股價波動如下：

結果顯示，雖然年底收盤價為15泰銖，但投資者的平均成本僅為9.67泰銖/股。若一次性用36,000泰銖在15泰銖買入，僅能買到2,400股，較用DCA多了1,540股。

2025年 DCA 交易所需開戶條件與券商

泰國股市有多家券商提供DCA服務，各家條件不同：

Siam Parnich (SCBS) 最低投資額2,000泰銖，透過Settrade DCA Order平台，涵蓋SET 100、TDEX、BMSCITH股票，手續費0.157%（網路下單）

SBIT Thai 起步金額1,000泰銖，專注SET 100，佣金0.075%（現金帳戶）

Philipp 提供20支股票選擇（共36支），每月投資1,000泰銖，手續費0.257%

Kasikornbank (KS) 最低5,000泰銖，支持SET 100與ETF，手續費0.157-0.207%（依帳戶類型）

Nomura Pattanasin 最低投資1,000泰銖，專注CNS名單中的龍頭股，手續費0.25%

KTB (KTBS) 提供KTBST smart DCA服務，起步1,000泰銖，涵蓋SET與mai，手續費0.25%

Bualuang (Bualuang) 每月最低5,000泰銖，投資BMSCITH (MSCI泰國指數)、BSET100 (前100大公司)、E1VFVN3001 (越南股)，手續費0.30%

Maybank Kim Eng 最低5,000泰銖，專注SET50與SET100，手續費0.15%

Krungsri (KSS) 每月/每週2,000泰銖，專注SET 100，手續費0.15%

初學者推薦的6支DCA股票

( PTT - 泰國國家能源公司 )มหาชน###

國家能源企業，涵蓋礦業、煉油、銷售，產業鏈完整且穩健。長期派息紀錄良好，適合長期投資。

( CPALL - ซีพี ออลล์ จำกัด )มหาชน###

泰國7-11經營者，擁有超過13,000家門市，亦管理配送中心與批發業務。持續成長，能在消費者行為變化中穩健獲利。

( SCC - ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด )มหาชน###

東南亞領先企業，經營水泥、建材、化工與包裝，超過百年歷史。穩健且能適應新科技。

( INTUCH - อินทัช โฮลดิ้งส์ จำกัด )มหาชน###

主要投資電信、IT與數位領域，持有泰國主要電信公司AIS大股，現金流穩定，是可靠的股息來源。

( BBL - ธนาคารกรุงเทพ จำกัด )มหาชน###

大型商業銀行，國內外分行眾多，客戶多元，財務穩健。定期派息吸引投資者。

( CPN - บริษัท เซ็นทรัลพัฒนา จำกัด )มหาชน###

全國超過30個購物中心開發與管理者，亦涉足辦公樓、飯店、住宅等房地產。持續成長，能適應消費者行為變化。

總結

DCA（Dollar-Cost-Averaging）是一種經過時間驗證的投資策略。它可能不會在短期內帶來最高回報，但能幫助投資者建立紀律，長期累積財富。想要開始DCA的人，應選擇基本面良好、具有成長潛力的股票，並設定每月可負擔的投資金額，使投資成為個人理財計畫的一部分，持續進行。