2024年的黃金：為什麼ETF成為最佳選擇？領先市場的6大基金

當前的宏觀經濟背景為尋求財務避風港的人提供了獨特的機會。全球債務激增，美國達到GDP的129%，日本則為263.9%(，地緣政治緊張局勢不斷升級，利率開始下降。在這樣的情勢下，黃金ETF成為一個智慧的投資選擇，用以保護投資組合。但在眾多選擇中，應該選擇哪一個呢？

2024年主導市場的6大黃金ETF

) 1. iShares Gold Trust Micro ETF ###NYSE: IAUM( — 最經濟實惠的

費用比率僅0.09%，IAUM成為市場上最具親和力的黃金ETF。非常適合追求成本效率的散戶投資者。每股交易價格為21.73美元，管理資產達12億美元，日均交易量為34.4萬股。自2024年初以來，表現累計漲幅為6.0%。

) 2. SPDR Gold MiniShares ETF ###NYSE: GLDM( — 低成本替代方案

GLDM的年費僅10個基點)0.10%(，是成本敏感型交易者的首選。資產支持額達61億美元，每日交易2百萬股。價格為43.28美元，2024年累計漲幅為6.1%。

) 3. Goldman Sachs Physical Gold ETF ###NYSE: AAAU( — 領先機構背書

AAAU結合了機構安全性與具有競爭力的費率)0.18%(。由JPMorgan Chase Bank在英國金庫托管，管理資產為6.14億美元。每股價格為21.60美元，今年漲幅為6.0%。

) 4. Aberdeen Physical Gold Shares ETF ###NYSE: SGOL( — 每股最實惠

每股僅20.86美元，SGOL非常適合偏好低入場價格的投資者。收取17個基點)0.17%(的費用，管理資產達27億美元。每日交易2.1百萬股，年化回報率同樣為6.0%。

) 5. SPDR Gold Shares ETF ###NYSE: GLD( — 歷史巨頭

資產規模達560億美元，日均交易量為800萬股，GLD代表著無與倫比的流動性。其費用為40個基點)0.40%(，在規模上仍具有競爭力。每股交易價格為202.11美元，2024年累計漲幅為6.0%。

) 6. iShares Gold Trust ETF ###NYSE: IAU( — 完美平衡

IAU以每年僅25個基點)0.25%(的費率領先行業，管理資產達254億美元，每日交易6百萬股。價格為41.27美元，YTD表現為6.0%，是成熟投資者的首選。

為什麼現在是最佳時機？支持黃金ETF的宏觀背景

**地緣政治動盪：**烏克蘭、加沙地區的衝突以及大國間的緊張局勢重新點燃了避險資產的需求。特朗普可能重返總統寶座，預示著更高的波動性，進一步推動黃金需求。

**美元疲軟，黃金走強：**美元的強弱與黃金價格之間的反向關係已被充分證明。隨著聯準會準備降息，美元吸引力下降，黃金在國際市場上的競爭力提升。

**央行積極增持：**2023年調查的57個央行中，有71%計劃在未來12個月內增加黃金儲備，較去年61%的比例有所提升。這顯示機構對黃金作為價值儲存的信心。

**多元且韌性的需求：**2023年第四季度，全球需求達到1149.8噸，分布於珠寶)50%(、投資)22%(、央行)20%(及科技)7%(。這種多元化使得價格在行業波動期間仍能保持穩定。

歷史表現：15年數據

自2009年以來，現貨黃金漲幅為162.31%。在ETF中：

• IAU： 151.19% )最佳表現(
• GLD： 146.76%
• SGOL： 106.61%
• AAAU： 79.67%
• GLDM： 72.38%
• IAUM： 22.82% )自2021年推出以來(

投資黃金ETF值得嗎？

答案取決於你的風險偏好與投資期限。黃金ETF作為多元化投資組合中的安全墊，並非追求激進成長的工具。

優點：

• 真實多元化，與股票在危機時呈反向表現
• 抵禦通膨，歷史數據支持
• 低資金門檻即可入手)每股起(
• 交易時間內即時流動性
• 專業托管，無實體安全風險

缺點：

• 黃金不產生收益$20 無股息或利息)
• 短期波動可能令人不適
• 受宏觀經濟因素影響，個人難以控制

2024年建議策略

明確目標： 你是追求保護、分散還是兩者兼顧？

比例配置： 保守型投資者(低風險容忍度)可將10-20%的資產配置於黃金。中等風險者，5-10%。激進者，0-5%。

根據個人特性選擇：

• 費用最低： IAUM (0.09%)或GLDM (0.10%)
• 成本與流動性平衡： IAU (0.25%)
• 最高流動性： GLD (每日8百萬股)
• 入場價格低： SGOL ($20.86)

長期投資： 黃金不是短線交易工具。價格循環以年為單位，非日內。真正的保護在經濟衰退或債務危機時展現。

持續監控宏觀經濟： 關注聯準會動向、地緣政治緊張局勢及全球財政政策。雖然黃金是避險資產，但仍有“良好時機”進場。

最終問題

在全球政府負債累累、央行積累黃金儲備、地緣政治緊張達到歷史新高的背景下，黃金ETF已不再是奢侈品，而是策略性工具。這些基金的優勢在於讓資金有限的投資者也能平等接觸貴金屬。

既然你已了解市場上六大競爭者、成本、績效與特性，最後的決定權在你。你是要今天就保護資本，還是等待下一次危機來奪走你的資產？