外匯：全面指南，了解外匯市場與交易機制

什麼是外匯市場？

每次你在出國前兌換貨幣或用外幣付款時，你都直接參與了外匯市場。這個龐大的市場全天候運作，銀行、企業、政府和個人都在全球範圍內進行貨幣交易。

外匯交易簡單來說是買入一種貨幣並利用其相對另一種貨幣價值變動來獲利的過程。當你進行交易時，總是處理貨幣對，例如 EUR/USD 或 USD/JPY，其中第一個貨幣是基礎貨幣，第二個是報價貨幣。公布的價格告訴你需要多少單位的報價貨幣來購買一單位的基礎貨幣。

這個市場被歸類為全球最大、交易量最高的金融市場。根據2025年4月的最新統計，平均每日交易量達到 9.6兆美元，遠超過全球股市的總交易量。

外匯市場的基本特性

市場具有幾個使其獨特的特點：

🔹 沒有集中交易所： 與股票市場不同，交易通過一個連結全球銀行和金融機構的電子網絡進行，這被稱為場外交易 (OTC)。

🔹 幾乎全天候運作： 市場每週五天，24小時開放，從悉尼交易時段開始，一直到紐約收盤，讓交易者可以自由選擇適合自己的時間。

🔹 巨大的流動性： 可以進行大額交易而不會對價格產生太大影響，且價差相對較小，較其他市場更具優勢。

🔹 持續變動： 貨幣價值不斷根據經濟和政治因素變動，為交易者提供每日的交易機會。

外匯交易如何運作？

交易基於貨幣之間的比較。無法單獨評估一種貨幣的價值，必須與另一種貨幣比較，因此價格總是以貨幣對的形式呈現。

當你決定交易：

• 買入代表預期基礎貨幣升值
• 賣出代表預期基礎貨幣貶值

由於貨幣之間呈反向關係，一種貨幣升值，另一種必然貶值。這使得市場始終圍繞貨幣的相對強弱進行比較。

貨幣對的種類

外匯貨幣對分為三大類：

1️⃣ 主要貨幣對 (Majors)

包括全球交易最頻繁、經濟實力強大的貨幣。提供最高的流動性和最窄的價差。

常見的主要貨幣對：

• EUR/USD (歐元對美元)
• USD/JPY (美元對日元)
• GBP/USD (英鎊對美元)
• USD/CHF (美元對瑞士法郎)
• AUD/USD 和 USD/CAD

2️⃣ 次要貨幣對 (Minors)

也稱為交叉貨幣對，因為不包含美元。交易活躍度較低，但價差較大。

範例：EUR/GBP、EUR/CHF 和 GBP/JPY

3️⃣ 小眾貨幣對 (Exotics)

由一個強勢貨幣與新興國家貨幣組成。波動較大，價差較寬，適合經驗豐富的交易者。

範例：USD/MXN 和 USD/THB

外匯交易的基本術語

📌 點差（Spread）： 買入價與賣出價之間的差距。越小越好。例如：買入價1.1050，賣出價1.1048，點差為2點。

📌 手（Lot）： 衡量交易規模的單位。分為標準手（Standard）、迷你手（Mini）和微型手（Micro），有助於風險管理。0.01手的交易代表較小的規模，適合初學者。

📌 點（Pip）： 衡量價格變動的最小單位，通常是小數點後第四位。例如：EUR/USD從1.1000變到1.1001，變動一個點。

📌 槓桿（Leverage）： 允許用較少的資金放大交易規模的工具。例如：1:100的槓桿，存入100美元，可以交易價值10,000美元的合約。但同時也放大了盈虧。

📌 保證金（Margin）： 開倉所需的押金金額。以1000美元的交易為例，根據槓桿，可能只需50美元的保證金。

外匯交易的時間與全球交易時段

交易從星期一早上悉尼交易時段開始，持續到星期五紐約收盤。由於市場是全球網絡運作，結算時間會在紐約時間晚上5點自動更新，稱為 (Rollover)。

最佳交易時間是在主要交易時段重疊時，尤其是倫敦與紐約時段交疊，這時市場活躍，流動性高，價格變動較快。

相反，亞洲時段（特別是中午時段）交易較為清淡。

影響外匯市場的主要因素

1️⃣ 央行貨幣政策： 央行的利率決策直接影響貨幣價值。提高利率會使貨幣更具吸引力。例如：2022年，美國聯邦儲備多次升息以抗通膨，美元相對歐元和日元升值。

2️⃣ 通貨膨脹與經濟成長： 高通膨會削弱貨幣購買力，而經濟成長則吸引投資，推升貨幣價值。2015年，中國放緩經濟增長，央行調整人民幣匯率，影響全球市場。

3️⃣ 政府干預： 央行有時會直接干預市場，支持或壓低本國貨幣。例如：1985年的“廣場協議”促使美國、日本、德國、法國和英國合作，協調降低美元價值。

4️⃣ 政治事件與地緣政治危機： 不穩定事件和國際緊張局勢會推動投資者轉向“避險貨幣”，如美元和日元。2020年3月新冠疫情爆發時，投資者大量買入美元和日元。

常見的外匯交易策略

長期交易（Position Trading）

依靠持有數週、數月甚至數年，利用整體趨勢和基本面因素獲利。

主要分析方法：基本面分析，包括經濟增長率、利率、央行政策。

優點：

• 操作彈性 (不需時時盯盤)
• 聚焦大趨勢
• 心理壓力較小
• 有充分時間分析與規劃

工具：

• 主要貨幣對的期貨合約

短期交易（短線交易）

專注於日內或短期價格波動，追求快速獲利。持倉時間從幾分鐘到幾天。

策略包括日內交易（Day Trading）和剝頭皮（Scalping）。

優點：

• 快速獲利機會
• 策略彈性大
• 市場幾乎全天開放
• 每日平倉降低隔夜風險

工具：

• 差價合約（CFDs）(CFDs)
• 即時交易（Spot Trading）

知名有效的交易策略

🔹 剝頭皮（Scalping）(Scalping)： 在幾分鐘甚至幾秒內開平倉，從每筆交易中獲取小額利潤。

🔹 日內交易（Day Trading）(Day Trading)： 在同一天內開平所有交易，避免隔夜風險。

🔹 搖擺交易（Swing Trading）(Swing Trading)： 持有數天或數週，利用中期趨勢獲利。

🔹 趨勢跟隨（Trend Following）(Trend Following)： 追隨整體趨勢，在上升趨勢中買入，下降趨勢中賣出。

主要技術指標

📊 移動平均線： 幫助判斷整體趨勢，減少日常波動的干擾。

📊 相對強弱指標（RSI）(RSI)： 顯示價格是否過度買入或賣出。

📊 MACD指標： 顯示趨勢並提示可能的反轉。

📊 布林帶： 揭示市場波動程度和突發行情。

📊 支撐與阻力位： 特定價格點，市場可能停止或反轉。

外匯交易的優點

✅ 24小時交易： 可在任何時間根據自己的情況選擇交易。

✅ 低資金門檻： 利用槓桿，較少資金即可開始。

✅ 高流動性： 可進行大額交易而不影響價格。

✅ 狹窄價差： 成本較低，較其他市場更具優勢。

✅ 多元獲利機會： 利用短期或長期波動獲利。

交易外匯的風險

❌ 高風險： 可能因價格突變而全部損失資金。

❌ 學習難度： 需要較高的技術分析和基本面知識。

❌ 價格波動持續： 增加重大損失的風險。

❌ 24小時管理： 市場全天開放，交易可能受到非交易時間的變動影響。

❌ 槓桿雙刃劍： 放大利潤，也放大損失。

開始外匯交易的步驟

1️⃣ 選擇可靠的交易平台： 尋找規範良好、安全、價差低、分析工具強大的平台。

2️⃣ 先開設模擬帳戶： 用虛擬資金練習策略，避免用真錢冒險。

3️⃣ 設定目標與計劃： 決定資金規模、交易對、獲利目標。

4️⃣ 選擇貨幣對： 從高流動性的主要貨幣對開始 (EUR/USD、USD/JPY)。

5️⃣ 使用風險管理指令： 設置止損和獲利點。

6️⃣ 以小資金開始： 用較小的交易規模累積經驗。

7️⃣ 監控與分析： 追蹤交易表現，學習經驗。

8️⃣ 持續學習： 市場變化快，關注經濟消息、分析和教育資源。

給初學者的黃金建議

💡 先學基本知識： 研究貨幣對和影響因素，再投入資金。

💡 遵守計劃： 制定規則，嚴格執行，避免偏離。

💡 使用模擬帳戶： 先用虛擬資金練習。

💡 智慧管理風險： 了解自己的財務界限，設置止損。

💡 控制情緒： 不要讓恐懼或貪婪左右決策。

💡 分散投資： 不要把所有資金押在一個交易上。

💡 先專注主要貨幣對： 再逐步涉獵較少交易的貨幣。

總結

外匯市場是全球最大、最重要的金融市場，為交易者、企業和銀行提供了貨幣交換和獲利的機會。

外匯交易的特色在於其龐大的流動性、全天候運作和投資彈性。初學者可以用較少資金開始，專業人士則能運用複雜策略。

成功的關鍵在於持續學習、提升分析能力、謹慎管理風險和控制情緒。

無論追求短期利潤或長期投資，理解市場、制定合理計劃並善用工具，都是讓你的交易更安全、更有利的關鍵。

外匯不僅是貨幣交換的市場，更是一個持續學習、理解全球經濟、智慧把握財務機會的體驗。