把握買賣時機的關鍵：乖離率BIAS實戰應用指南

乖離率是觀察股價走勢的重要技術指標，卻常被交易者忽視或誤用。要真正用好乖離率找到可靠的買賣點，需要理解其核心原理、正確設定參數，並結合市場實況靈活應用。

乖離率的本質是什麼？

**乖離率（BIAS）**代表股價與移動平均線的離散程度，以百分比呈現。簡單說，它衡量的是當下股價偏離均線趨勢有多遠。

股票市場中，參與者對價格走向的預判驅動著市場。當股價與均線出現明顯乖離時，往往暗示著市場情緒過度擺動——要麼過度樂觀（超買），要麼過度悲觀（超賣）。

乖離率分為兩種：

• 正乖離率：股價高於移動平均線，市場看漲情緒較濃
• 負乖離率：股價低於移動平均線，市場看跌情緒較濃

當股價大幅偏離趨勢時，回調或反彈的概率明顯上升；反之，若股價緊貼均線運行，原有趨勢多半會持續。

乖離率如何計算？

公式很簡單：N日乖離率 = (當日收盤價 - N日移動平均價) / N日移動平均價

首先要計算移動平均價，即一段時期內證券價格的平均值。需要注意的是，移動平均線本身具有滯後性，因此基於平均價而衍生的乖離率也會存在時間延遲，不能作為唯一判斷依據。

乖離率參數如何設定才最適合？

參數設置直接影響指標的靈敏度，這是使用乖離率的首要任務。

第一步：選擇移動平均線周期

根據投資週期劃分：

• 短期操作：5日、6日、10日、12日均線
• 中期操作：20日、60日均線
• 長期投資：120日、240日均線

第二步：確定乖離率參數

常見參數為6日、12日、24日。選擇的週期越短，指標越敏感，容易頻繁發出信號；週期越長，指標越平穩，信號較少但可靠性更高。

第三步：因地制宜調整參數

參數選擇應考慮：

• 股票活躍度：高活躍度股票適合短周期BIAS，低活躍度股票用長周期更穩定
• 市場環境：牛市中可適度縮短週期，熊市中應拉長週期以濾除噪音
• 個人風格：激進交易者用短參數，保守交易者用長參數

用乖離率找準買賣點的正確方法

第一步：設定超買超賣閾值

這是關鍵。需要預先設定正負兩個參考數值，通常根據歷史數據與個人經驗調整。

以5日乖離率為例，閾值可設在2%至3%，但須根據該股票的波動特性靈活微調。在高波動市場中，乖離率可能頻繁越過閾值，此時需調高閾值或引入其他確認條件。

第二步：識別超買超賣信號

• BIAS高於正閾值 → 超買現象，下跌壓力增大，可考慮賣出或減倉
• BIAS低於負閾值 → 超賣現象，上升動能增強，可考慮買入或加倉

第三步：多線組合分析

單一均線的乖離率容易給出假信號。應同時觀察5日和20日均線的乖離率表現，從短期和中期雙重視角確認市場真實意圖。

第四步：觀察背離現象

這是進階用法——

• 股價創新高但乖離率未同步創新高 → 潛在頂部信號，需謹慎
• 股價創新低但乖離率未同步創新低 → 潛在底部信號，可關注反彈機會

乖離率的實際侷限性需知道

1. 對低波動股票無效：若股票長期緩漲緩跌，乖離率發揮空間有限，此時應換用其他指標

2. 存在滯後性風險：平均線的滯後特性使乖離率不適合作為賣出的主要判斷依據，但可在買入時參考

3. 對大小盤股效果差異大：大市值股票更穩定、更符合均線特性，乖離率判定準確度高；小市值股票波動大、不確定性高，單用乖離率難以判定

乖離率的搭配使用才是正道

永遠不要單獨使用乖離率。 配合其他指標能大幅提升勝率：

• 乖離率 + 隨機指標KD：反彈行情中的買點更精準
• 乖離率 + 布林線BOLL：超跌反彈的買入機會識別更清晰
• 乖離率 + 成交量：判斷買賣點的真實性

參數選擇要反覆測試。週期太短容易過度交易、頻繁踩坑；週期太長容易錯失機會。應根據每隻股票的歷史表現找到最合適的參數組合。

對不同股票要靈活應用。業績穩健、風險低的股票下跌時快速反彈（投資者擔心錯過而搶買）；業績不穩定的股票反彈較遲緩。這要求交易者在使用乖離率時做動態調整。

乖離率BIAS只是技術分析工具箱中的一件工具，用對了能顯著提升交易勝率，但終需與其他方法論結合才能應對複雜多變的市場。