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對外匯市場中 Drawdown 的理解
Drawdown 是什麼意思？為何對交易者來說如此重要
在外匯交易（(Forex)）中，所有交易者都會遇到帳戶資金下降的時期，無論是因為交易虧損還是市場波動。理解Drawdown 是什麼的概念，成為新手與專業交易者都必須掌握的基本技能。
Drawdown 基本上指的是交易帳戶餘額的下降，用來衡量最嚴重的損失期間，從帳戶最高點到恢復到原始水平的時間段。簡單來說，就是記錄你的資金在正常期間與最嚴重期間之間的損失額。
例如，假設交易者起始資金為10,000元，經過多次交易後，資金降至8,000元，之後又回升。在這個例子中，損失為2,000元，這就是該帳戶的Drawdown。
追蹤Drawdown的重要性在於：
交易者應該了解的Drawdown類型
1. 資產淨值Drawdown（Equity Drawdown）— 實時追蹤損失
資產淨值Drawdown衡量帳戶資金在當前市場狀況下的下降，包括已經實現的虧損與未實現的虧損（(尚未平倉)）
追蹤資產淨值Drawdown的意義在於讓交易者了解某一時刻的實際風險。例如，帳戶起始為10,000元，當前持倉虧損1,000元，則此時的資產淨值Drawdown為1,000元。
這是一個警示信號，提醒交易者風險已經出現，需決定是否平倉以降低損失。
2. 歷史最大Drawdown（Historical Drawdown）— 從過去學習
歷史最大Drawdown記錄的是帳戶歷史上最大的一次損失。計算方式是用最低點減去最高點。
例如，帳戶曾經升至15,000元，但之後跌至10,000元，則歷史最大Drawdown為5,000元。這個數據幫助交易者了解過去曾經遭遇的最大風險。
學習歷史最大Drawdown的好處包括：
3. 相對Drawdown（Relative Drawdown）— 以百分比衡量
相對Drawdown顯示損失佔最大資金的百分比，計算公式為：(最高點 − 最低點) ÷ 最高點 × 100
例如，帳戶資金由20,000元升至20,000元，然後跌至15,000元，計算為：(20,000 − 15,000) ÷ 20,000 × 100 = 25%
使用百分比的優點在於可以比較不同規模帳戶的表現。相對Drawdown越高（例如40%以上），代表風險越大；反之，較低（如10-15%）則表示風險較低。
( 4. 絕對Drawdown（Absolute Drawdown）— 從起點衡量
絕對Drawdown是指從初始存款額減去最低點的差額，計算公式為：起始資金 − 最低點
例如，交易者存入10,000元，帳戶最低降至8,000元，則絕對Drawdown為2,000元。
為何重要？因為它表示要回到原始水平所需的盈利額。如果絕對Drawdown為2,000元，存款為10,000元，則需要20%的盈利來彌補損失；損失越大，所需的盈利也越多。
) 5. 浮動Drawdown（Floating Drawdown）— 未平倉風險
浮動Drawdown是指由於未平倉交易的價格變動而產生的損失，會隨著市場價格變動而變化。
例如，帳戶資金10,000元，開啟多單後，市場反轉導致虧損1,000元，此時浮動Drawdown為1,000元。若市場回升，虧損可能會縮小甚至消除。
浮動Drawdown的重要性在於：
計算範例與應用
如何有效管理Drawdown
( 設定最大損失限制
在開始交易前，應設定可接受的最大損失比例，例如不超過帳戶資金的10%。當損失達到此限制時，應停止交易並重新評估策略。
此方法能防止損失擴大。
) 使用止損點（Stop Loss）
每次交易前，預先設定止損點，當市場走向不利時，自動平倉，避免損失失控。
分散風險
不要將大部分資金集中於單一交易。一般建議每次交易風險不超過帳戶的2%。例如，帳戶有10,000元，單次交易不超過200元。
這樣即使某次交易失敗，也不會對整體帳戶造成嚴重影響。
設定風險與報酬比
每次交易前，設定風險與預期獲利的比例，常見為1:2或1:3，即期望獲利是風險的2或3倍。
例如，風險100元，目標獲利200元。持續執行，有助於用贏利彌補虧損。
( 定期提取利潤
帳戶成長或獲利時，考慮提取部分利潤，保護資金，降低整體風險。
) 避免情緒交易
情緒反應常導致非理性決策，如“復仇交易”。保持紀律，嚴守交易計畫，避免情緒影響Drawdown。
最後的提醒
Drawdown 是什麼？ 它是衡量帳戶從最高點到恢復的資金損失，不僅是技術數據，更是反映交易策略運作狀況的指標。
理解並有效管理Drawdown，是成功交易者與失敗者的差異。每個人都會遇到帳戶下跌的時候，但能妥善應對者，才有長期獲利的可能。
請記住，交易具有高風險，良好的學習與規劃至關重要。如果你對自己的策略還不夠自信，可以先在模擬帳戶中測試，了解市場行為，提升風險管理技巧。