什麽是Token？它與Coin究竟有何不同？投資Token的完整指南

Token中文意思詳解

Token，中文通常譯為通行證、令牌或代幣，代表著一種具有特定權益、憑證或價值形式的數字化資產。 這類資產可在對應的區塊鏈上進行交易、轉移和兌換等操作。與Coin不同的是，Token並無自有的獨立公鏈，而是建構在現有區塊鏈生態之上。

2015年以太坊推出ERC-20代幣標準後，任何人都可在該平台發行自己的Token。這一創新大幅降低了發行門檻，使得以太坊成為目前Token發行量最龐大的公鏈。簡而言之，Token是一個統稱概念，涵蓋了所有非公鏈型代幣，包括DeFi應用代幣、Layer-2解決方案代幣、NFT代幣（如APE、SAND）等。

Coin與Token的根本區別

Coin與Token最本質的差異在於Coin擁有自己獨立的區塊鏈，而Token則否。

比特幣（BTC）運行在比特幣區塊鏈上，以太幣（ETH）運行在以太坊區塊鏈上，它們是各自網路的原生資產，屬於Coin。而Token則依附於既有的區塊鏈系統，限制了其生態應用的廣度，甚至無法單獨搭建完整應用程式。

Token分為哪幾類型？

根據瑞士金融市場監督管理局（FINMA）的分類標準，Token可分為三大類型：

支付型代幣（Payment Tokens） 主要為實現安全、高效、低成本支付而設計，穩定幣便屬於此類。

功能型代幣（Utility Tokens） 為各種應用提供訪問權限，以太坊上的ERC-20代幣大多屬於此類，用戶通過持有它們來使用特定服務或應用。

資產型代幣（Asset Tokens） 代表對項目發展的權益參與，持有者可享受代幣帶來的價值增長，性質類似股票。但需注意，幣圈投資者通常不擁有項目所有權，也無分紅權。

實際運作中，一個Token往往同時具備上述多種屬性，難以清晰劃分，但這種多維特性也為其提供了更多應用可能性。

Token還是Coin？投資哪個更具潛力

兩者各有優勢，相輔相成。若將Coin理解為公鏈層的基礎設施，Token則是應用層的功能工具——前者解決系統基礎問題，後者在其基礎上直接服務用戶需求。

相比Coin，Token在應用和服務上的可拓展性更強，實現難度也更低。 Coin價值受限於基礎設施優化，失敗後往往無法轉向，如量子鏈（QTUM）、比原鏈（BTM）的遭遇。而Token可靈活推出多元服務，比如MakerDAO推出實體資產代幣化業務後重獲市場認可。

此外，Token的波動性通常遠大於Coin，UNI、SNX、MKR等代幣的價格波幅明顯超過BTC、ETH，特別在牛市周期更為劇烈。這為短線交易者創造了更多機會，但風險也隨之放大。

Token投資的兩種主要方式

現貨交易Token

現貨交易以實際資產轉讓為基礎。例如UNI當前價格為3美元，買方支付3美元便完全擁有1枚UNI的所有權。

關鍵提醒： 現貨交易需防範同名假幣風險。若有人發行與知名代幣同名但無價值的Token，一旦誤購很難變現。因此交易前務必在官方網站或區塊鏈瀏覽器驗證代幣合約地址。

保證金交易Token

保證金交易允許使用槓桿進行非全額交易。以10倍槓桿做多UNI為例，在3美元價格下，僅需0.3美元保證金即可控制1枚UNI的頭寸。差價合約或U本位合約交易甚至不涉及實際代幣持有，風險與現貨完全不同。

由於Token波動幅度大，必須謹慎管理倉位和槓桿。建議槓桿倍數不超過10倍，特別是新發代幣風險更大，需警惕爆倉風險。

無論採用哪種方式交易Token，選擇受監管、安全可靠的交易平台至關重要，這是投資Token的首要前提。

Token交易的基本步驟

投資Token的操作流程相對標準化：

第一步：進入交易平台並登錄賬號

訪問交易平台官網，點擊登錄按鈕。若是新用戶，需先完成賬號註冊。

第二步：搜索並選擇目標Token

在搜索框輸入要交易的Token名稱（如UNI代表Uniswap），系統將展示相應的交易對。

第三步：配置交易參數

根據個人策略填寫交易方向（買入或賣出）、交易類型、數量、槓桿倍數（若使用保證金）、止損和止盈價位，最後確認下單即可。

簡單三個步驟即可啟動Token投資之旅，但前提條件是充分理解風險、選對平台、謹慎設置倉位。