商品 Commodity 新手必知：從基本認識到實戰交易策略

新一代投資者正轉向多元化投資渠道，除了傳統股市之外，商品（commodity）成為一個有趣的選擇。但在急著交易之前，應先了解商品是什麼、是否適合你的投資組合，以及哪種方式是新手最安全的入門途徑。

什麼是商品？回到基礎

商品（commodity） 簡單來說，就是在生產或日常生活中扮演重要角色的基本原料。常見的例子包括銅、原油、小麥、咖啡豆、黃金和天然氣。

投資者可以將商品分為兩大類：

軟商品（Soft Commodities） - 農產品，保存期限有限，例如咖啡、糖、可可豆、橙汁。特點是價格波動較大，受到天氣和自然因素的影響較大。

硬商品（Hard Commodities） - 來自開採或提煉的產品，例如石油、天然氣和貴金屬。這些是不可再生的自然資源。

在這兩大類中，還可以細分為能源、畜牧、貴金屬和農業等子領域。

影響商品價格的因素有哪些？

商品價格並非一成不變，而是隨著市場動態上下波動，受多種因素影響：

需求（Demand） - 當國家收入增加，民眾消費也會增加。低收入國家中，收入的提升多用於食品需求，這會推動農產品的需求上升。

供應（Supply） - 土地、勞動力、資金、水資源和生產技術都會影響商品供應量。2008年危機後，許多生產投資放緩，導致供應受限。

不確定性（Uncertainties） - 惡劣天氣、政治動盪、嚴格的環境政策都可能影響價格。

投機（Speculation） - 當商品價格上漲，投資者大量進入市場，形成正向循環，推動價格持續上升。

為什麼投資商品值得關注？

抗通膨 - 黃金、白銀和石油常被視為「避險工具」，當貨幣價值下降時，這些商品價格通常會上漲，幫助你的投資組合抵禦通膨。

分散風險 - 商品與股票、債券的相關性較低，股市下跌時，商品可能表現較好，有助於平衡投資組合。

強勁回報 - 在不確定或自然災害時，商品價格可能因供需失衡而快速上漲。

長期成長機會 - 某些商品資源對建設和清潔能源至關重要，隨著全球經濟發展，需求將持續增加，而市場存量卻在下降。

風險與缺點：應該注意的風險

槓桿（Leverage） - 商品交易常用槓桿，能放大收益，但同樣也會放大損失。一旦計算錯誤，可能會失去全部資金。

較高波動性 - 研究顯示，商品的波動性約是股票的2倍，債券的4倍。價格的劇烈變動容易導致判斷失誤。

與股市走向相反 - 商品漲跌有時與股市相反，對於經營或利益相關的投資者來說，可能會帶來困難。

環境影響 - 隨著氣候變遷和環保法規日益嚴格，礦業、畜牧和能源企業面臨壓力，可能影響投資回報。

新手如何進入商品交易？

由於你無法在家中存放天然氣或原油，投資者可以選擇以下4種方式：

( 1. ETF商品 - 新手入門的輕鬆選擇

ETF（交易所交易基金）就像是「商品籃子」，你投資其中而不必持有實體商品。大多數ETF投資於期貨或衍生品。

優點：

• 投資門檻低，只需購買一單位，不用買整個金條
• 交易方便，線上隨時買賣
• 不用擔心存放、被盜或額外費用

) 2. 期貨合約 - 想要自主選擇的投資者

期貨是雙方約定未來交割的合約，適用於黃金、原油、股票、債券和貨幣。

優點：

• 可在行情上漲或下跌時獲利（多頭買、空頭賣）
• 不需全額投入，只用保證金（margin），適合預算有限的新手

( 3. 商品公司股票 - 間接且較安全的方式

投資商品相關公司股票，例如 BHP Group、Rio Tinto、Vale 或金礦公司。

優點：

• 分散投資，降低單一商品波動風險
• 長期抗通膨
• 公司獲利可獲得股息

) 4. CFD（差價合約） - 更穩定的選擇

CFD是透過經紀商進行的線上交易，類似直接投資，但不需實體交割。持倉價值隨價格變動而變化。

優點：

• 可在行情上漲或下跌時獲利
• 可用槓桿，適合預算有限的投資者
• 可持倉跨月甚至跨年，不需像期貨那樣rollover
• CFD市場每週5天24小時開放，交易彈性高

交易成本須知

新手常誤以為：盈利＝買入價－賣出價。實際上，還需扣除多層成本：

點差（Spread） - 買賣價差。例如，買入價1949.02，賣出價1949.47，點差為0.45。必須超過點差才能賺到真正的利潤。

隔夜利息（Swap） - 持倉過夜的手續費，於每天23:59收取。

手續費（Commission） - 某些商品會在開平倉時收取。

因此，計算實際盈利時，必須扣除這些成本。

商品交易時間表

商品並非24小時交易，會有開盤和收盤時間，且依地區而異。以下時間為台灣時間：

黃金（XAUUSD） - 週一06:00-24:00，週二至週五00:00-24:00，週六00:00-05:00，週日休市

布倫特原油（UKOIL） - 週一08:00-24:00，週二至週五00:00-24:00，週六00:00-05:00，週日休市

天然氣（NATGAS） - 週一06:00-24:00，週二至週五00:00-24:00，週六00:00-05:00，週日休市

咖啡（COFFEE） - 週一16:15-24:00，週二至週五00:00-01:30，週六-日休市

糖（SUGAR） - 週一15:30-24:00，週二至週五00:00-01:00，週六00:00-24:00，週日休市

總結：商品適合你嗎？

商品是分散風險和抗通膨的有力工具，但並非適合所有人。

如果你是新手，想進入商品交易，建議遵循以下建議：

1. 選擇合適的經紀商 - 必須能交易多市場、存取快速、手續費低。

2. 不要只投資一類資產 - 商品不應成為主要資產，建議佔投資組合的15-20%，以維持平衡。

3. 了解風險 - 先閱讀相關資料，學習槓桿、點差、隔夜利息等，避免盲目操作。

4. 從模擬帳戶開始 - 先用模擬資金練習，熟悉系統和交易流程。

投資有風險，並非所有商品都能保證獲利，重點在於事前充分學習，降低不必要的損失。