了解差價合約：新手投資者指南

CFD 是什麼 - 基本認識

差價合約 (Contract for Difference) 是一種衍生性金融商品，幫助交易者在不持有實體資產的情況下，從價格變動中獲利。這就是 CFD 的吸引力所在——你只需簽訂合約，不需擁有實體資產。

希望短期投機且資金有限的投資者，CFD 提供一個重要優勢：槓桿 (Leverage)，讓你用少量資金控制較大的倉位。

CFD 的運作方式 - 步驟與原理

差價：買入與賣出之間的差異

在交易 CFD 時，你需要預測價格會上升或下降。開倉價與平倉價之間的差額，將決定你的盈虧。

多頭倉位 (Long Position)：如果預計價格會上漲，你就開多倉；如果價格如預期上升，並在較高價位平倉，你就會獲利。

空頭倉位 (Short Position)：如果預計價格會下跌，你就開空倉；如果價格回落到低於開倉價，差額就成為你的利潤。

CFD 實務範例

以黃金的槓桿交易為例：你預計價格會上漲，使用 1:100 的槓桿，開倉價值為 $1,000，僅需存入 $10 如果價格上漲到 $1,100，你平倉並獲得利潤 $100 - 也就是說，1000% 的投資回報率，僅計算資金 $10 不包括手續費(

交易 CFD 時的成本

) 1. 差價點 ###Spread(

差價點是買入價與賣出價之間的差距，以 pip 為單位。差價越小，成本越低。例如，當 EURUSD 的 ask 價為 1.1236，bid 價為 1.1235，差價為 1 pip。

) 2. 手續費

每個經紀商收取的手續費不同，有些不收取此費用，或只在特定交易量下收取。

3. 隔夜利息 ###Swap(

若持倉超過下午4點 )台灣時間(，可能會被收取隔夜利息。

槓桿與保證金 - 小資金投資的關鍵

槓桿 讓你用較少資金控制較大的資金量，例如 1:10、1:50、1:100、1:200。

保證金 是你存入經紀商的擔保金，用來開啟每一筆倉位。

) 實務計算範例

若開立一標準貨幣對的 1 標準手倉，沒有槓桿，需準備 $100,000；但：

• 使用 1:100 槓桿 ###保證金 1%(，只需 $1,000
• 使用 1:200 槓桿 )保證金 0.5%(，只需 ) 這使得 CFD 成為資金有限交易者的理想工具。

CFD 交易的優點

多空皆可賺：你可以從價格上漲或下跌中獲利，與只做多的股票投資不同。

彈性合約規模：從 0.01 標準手到 100 標準手，讓你自主控制交易規模。

多元交易時間：CFD 市場 24 小時開放，7 天不休，讓你隨時交易。

免印花稅：交易 CFD 股票時，不需支付像傳統證券市場的印花稅。

多元市場接入：CFD 涵蓋外匯、股票、指數、黃金、原油及數位貨幣，全部在同一平台。

風險對沖：交易者常用 CFD 來對沖其他股票投資的風險，例如持有 Facebook 股票 $1,000，你可以開空 Facebook CFD 來抵銷潛在損失。

T+0 提款系統：你可以在同一天內多次平倉與開倉，適合短線交易者。

風險須知

過高的槓桿風險：這是導致虧損的主要原因。槓桿越高，風險越大。價格微小的反向波動，可能瞬間清空你的帳戶。

選擇不可靠的經紀商：市場上充斥著各種經紀商，務必謹慎選擇，尋找受監管、持有合法牌照的公司。

缺乏風險管理：不使用止損或追蹤止損，風險將大幅增加。

成功的 CFD 交易策略

$500

1. 持續學習

由於槓桿是 CFD 的核心因素，深入學習非常重要。經驗會教你如何成功交易。

2. 制定明確的交易計畫

良好的計畫能幫助你掌握交易時間、分析頻率與尋找信號。

3. 堅持你的策略

不要因情緒或貪婪而改變計畫，堅守自己建立的系統。

4. 正確分析市場

結合技術分析 ###研究歷史價格( 與基本面分析 )追蹤新聞與外部事件(。

) 5. 理性管理倉位大小

倉位大小是你交易的總價值，應與資金規模與風險承受度相符。

6. 使用止損控制風險

設定適當的止損點，問自己能接受的最大損失，並依此設置。

7. 從小額開始

在熟悉的市場練習，待信心建立後，再逐步擴展到其他市場。

8. 檢查未平倉倉位

確保帳戶有足夠的保證金維持倉位。

9. 避免追逐虧損

不要為了彌補虧損而加碼，專注於策略，從錯誤中學習。

10. 使用模擬帳戶練習

最好的測試策略方式是用模擬帳戶，模擬資金進行交易，無風險體驗真實市場。

選擇合適的經紀商

在尋找 CFD 經紀商時，應重視：

• 監管牌照：受可靠監管機構認可的經紀商 ###ASIC、FCA、CySEC 等(
• 合理的手續費：比較差價點、手續費及其他費用
• 易用的平台：交易系統應方便，支援電腦與手機
• 合理的槓桿：1:100 至 1:200 的槓桿，適合大多數交易需求
• 客戶服務：選擇提供良好支援的經紀商

總結

CFD 為希望短線投機、資金有限的投資者提供了良機，藉由槓桿與多空交易能力，實現獲利。然而，風險同樣高，潛在獲利與虧損並存。

關鍵在於知識、策略規劃、風險管理與選擇可信的經紀商。CFD 交易不是賭博，而是一門需要練習與謹慎管理的藝術。

從模擬帳戶開始，建立自己的策略，待信心足夠後，再逐步轉向實盤，投入少量資金。成功的 CFD 交易來自耐心與紀律，而非一時衝動。