日本銀行下一次利率決定：交易者需了解的美元/日元走勢

決策時間表與市場預期

日本央行將於本週五公布下一次利率決定，公告時間預計在格林威治標準時間03:30至05:00之間。行長上田和夫將於格林威治標準時間06:30舉行記者會，說明貨幣政策立場。市場已將利率升至0.75%的預期價格，較目前的0.50%高出，這將是日本政策利率30年來的高點，並表明日本央行相信可持續的工資增長和約2%的物價穩定目標已近在咫尺。

USD/JPY在決策前的交易動向

由於投資者消化美國消費者物價指數(CPI)數據低於預期，USD/JPY貨幣對在早盤交易中顯示疲軟。若日本央行出現鷹派結果，通常會提振日圓，可能壓低匯價。目前，交易者正關注12月低點155.28作為第一支撐位。如果賣壓加劇，則12月17日的154.51支撐位成為下一個目標，整體下行區域則延伸至11月低點152.82。

在上方，心理關卡156.00——與12月18日高點重合——提供第一個阻力位。超過此水平則是12月9日的阻力位156.96，以及11月21日的高點157.60，標誌著上行的擴展限制。

利率變動如何影響貨幣動態

日本央行政策與日圓之間的關係十分直接：鷹派的升息會提升日圓需求，而鴿派的降息或維持則通常會拖累貨幣。自2024年3月日本央行開始退出超寬鬆政策後，日圓已穩定於主要貨幣對之中。過去十年的貨幣寬鬆政策——包括量化和質化寬鬆、負利率以及收益率曲線控制——使日圓受到重創，因其他央行積極收緊政策。這種差異在2022-2023年達到高峰，但隨著日本通膨率升至2%的目標之上，部分由於工資飆升和全球能源成本上升，差異逐漸縮小。

日本央行下一次利率決策的推動因素

日本央行每年安排八次政策會議，並根據通膨展望和經濟韌性調整利率。日本工資增長的上升已成為支持升息的重要支柱，此外還有將通膨維持在2%附近的需求。本週五預計升至0.75%的決策，顯示對這兩個條件都已達成的信心，標誌著擺脫十年極端寬鬆政策的重要一步。

USD/JPY的關鍵支撐與阻力區域

即時支撐： 155.28 (12月18日低點)，為貨幣對提供第一道緩衝。

較低支撐： 154.51 (12月17日低點) 和 152.82 (11月7日低點)，若跌勢加劇，則為擴展的下行目標。

第一阻力： 155.95–156.00區域，受到12月18日高點和心理整數的支撐。

較高阻力： 156.96 (12月9日高點) 和 157.60 (11月21日高點)，標誌著上行的上限。

大局觀：央行分歧逐漸消退

日本央行的下一次利率決策標誌著經過多年超寬鬆政策後的逐步正常化。儘管美國和其他主要央行已開始寬鬆周期，日本的緊縮反映出勞動市場更緊張和通膨更黏稠。這種政策路徑的趨同可能在未來數月繼續支撐日圓，無論本週五USD/JPY的走向如何。