為什麼NFP會影響金融市場的波動？每位交易者都必須知道的事

每個月的第一個星期五，全球市場都會悄悄進入一個「等待」的狀態，因為知道每月的關鍵時刻會決定市場的走向。這個被稱為 Non-Farm Payroll (NFP) 的數據，是美國聯邦儲備委員會（Fed）決策的重要依據，最終也會影響到我們的投資。

為什麼特別是美國？non farm 究竟是什麼？

如果我們簡單思考，美國擁有全球最大經濟體，國內的就業數據就像一面鏡子，反映出企業的擴張或收縮。

Non-Farm Payroll (NFP) 是用來衡量美國經濟中新增或減少的就業人數，排除農業部門。原因是農業受季節性影響較大，數據較不穩定。

由**美國勞工統計局（BLS）**負責發布，NFP數據已成為交易者和投資者追蹤的重要經濟指標之一。

NFP數據上升會發生什麼？

當NFP數據公布，顯示失業率下降 (就業人數增加)，代表：

美國聯邦儲備局（Fed）會考慮提高利率，因為就業數據強勁代表經濟健康，可能引發通貨膨脹。Fed因此會提高利率來抑制過熱。

NFP數據直接影響FOMC（聯邦公開市場委員會）的貨幣政策決策，控制美國的基準利率。當利率變動時，全球市場——從外匯到股市——都會跟著波動。

NFP下降會帶來什麼影響？

當非農就業數據下降，代表：

• 企業收縮，失業人數增加，消費者信心可能降低
• Fed可能會降低利率以刺激經濟，降低借貸成本，促使消費意願提升
• 黃金與避險資產會受到青睞，投資者轉向避險

哪個市場受影響最大？

( 外匯市場 - 最具動態

如果NFP數據表現良好，全球投資者會大量買入美元，因為美國經濟強勁，美元升值。這會大幅影響EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD等貨幣對。

) 股市指數 - 較複雜

有兩股相反的力量：

• NFP好 = 企業擴張，股市看好
• 但NFP好 = Fed可能升息，股價可能受到壓力 ###因為未來現金流折現值降低###

經常情況下，第二股力量較強，S&P 500、道瓊斯、NASDAQ可能會下跌。

( 商品市場 - 黃金、美元、原油

如果NFP數據差，金價、美元通常會上漲，因為這些是避險資產。

如何利用NFP數據進行交易獲利？

多數交易者會分為三類：

類型1：實際公布後交易 )News Trading###

• NFP公布瞬間，市場常有大幅波動，交易者會在第一時間獲利
• 風險：波動極大，容易被震價

類型2：預期交易 (Expectation Trading)

• 預測分析師預期數據
• 若預期數據較差，會做空美元 (或賣出股票)
• 風險：像賭未來價格走向，存在不確定性

類型3：反應交易 (Reaction Trading)

• 等待市場冷靜後，觀察主要趨勢
• 風險較低，但獲利也較少

其他值得關注的指標

NFP具有重要影響力，但不能單獨看待，還需配合：

• 失業率（Unemployment Rate）：低失業率代表經濟狀況良好，影響通膨
• 薪資增長（Wage Growth）：薪資快速上升，可能推動通膨
• 平均工時（Average Hours Worked）：工時延長，代表企業狀況良好

NFP曾經讓市場波動多大？

過去，當NFP數據高於預期 (例如：新增30萬職位，預期20萬)，市場會有200-500點的波動（外匯），股市則可能下跌1-2%。

反之，若數據差於預期 (例如：新增10萬職位，預期25萬)，美元會大幅下跌，金價則會上漲。

總結：簡單理解

Non-Farm Payroll (NFP) 是Fed用來判斷美國經濟狀況的重要指標，根據數據，Fed會決定升降利率。

當利率變動，金融市場——從外匯、股市、債券到商品——都會受到影響。

想讓交易更有理性，不是盲目猜測，NFP數據是不可或缺的信號。要懂得NFP升降代表什麼，市場會朝哪個方向走，這才是市場的語言。