2025年債券投資正確了解：初學者也能賺取收益

在金融市場動盪的當下，投資者同時追求穩定性與收益性，債券正受到關注。存款利率低迷，股票波動大令人畏懼，這時候？最完美的替代方案就是債券。讓我們具體了解2025年債券市場的變化，以及新手應該從哪些債券開始。

債券到底是什麼，為何越來越受到關注？

許多人會問：「債券是什麼？跟存款有什麼不同？」簡單來說，政府、企業、公營機構在需要資金時，會出具一份借款契約，也就是債券。投資者購買後，會在約定的期間內定期收到利息，並在到期時收回本金。

例如，買韓國國債3年期，等於借錢給政府。政府會在3年內支付約3.32%的利息，並在3年後全額返還本金。考慮到近期銀行定期存款約2%的利率，就能理解為何債券投資受到關注。

尤其是進入2025年，韓國債券市場的日均交易規模已達約25兆韓元，市場活躍，個人投資者也更容易接觸到債券。

投資債券賺錢的方法有兩種

第一：定期利息收入

購買債券後，每3~6個月會收到固定的利息，就像薪水一樣，形成規律的現金流。這是與股票最大的不同點。股票可能會發放股息，也可能不發放，但債券若發行者信用良好，幾乎可以確定收到利息。

以國債3年期(3.32%)和企業債(根據信用評等的4~6%)利率來看，在目前的利率環境下，遠比存款更具吸引力。

第二：價差獲利

債券價格會隨市場利率變動。利率下降時，現有債券的價格會上升；利率上升時，價格會下降。例如，買入一張3%利率的債券，價格為1000萬韓元，若市場利率降至2%，該債券的價值就會上升。此時賣出，就能獲得價差收益。

這也代表，像股票一樣，債券也可以在到期前賣出來獲利。

債券的種類：該選哪一種？

國債：最安全的選擇

由政府發行，信用等級最高。韓國國債3年期的收益率約3.32%，幾乎沒有本金損失的風險。若以安全為首要考量，建議從國債開始。

特殊債：穩定與收益的平衡

由韓國電力公司、道路公社等公營企業發行。比國債略高的收益率(例如：韓國電力10年期債券4.10%)，同時仍具有較高的安全性。適合新手投資者作為第二階段的選擇。

公司債：收益較高但需謹慎

由一般企業發行，根據信用評等，利率差異很大。AAA等級企業(例如：三星電子3年期債券3.95%)，較為安全，但信用等級較低的公司，利率較高，但破產風險也較大。務必詳細確認發行企業的財務狀況再投資。

美國國債：全球分散投資

全球認可的最安全資產。以10年期為例，收益率約4.25%，比韓國債券高，同時信用等級(AAA)為最高。可持有美元資產，並享受全球分散投資的效果，吸引許多韓國投資者。

ESG債：社會價值與收益並重

為環保、社會責任等目的發行的債券。除了收益外，還能享受額外的稅收優惠，成為近期的全球趨勢。

債券 vs 定期存款：到底有何不同？

許多人會混淆。表面看似相似，但結構完全不同。

定期存款是將錢存入銀行，等到到期後領取約定的利息。根據存款保險法，最高保障金額為5,000萬韓元(今年預計擴增至1億韓元)。但提前解約會扣除利息，且利率下降時，已獲得的利息也無法再增加。

債券則是根據發行者的信用等級，決定本金能否如期返還。雖不受存款保險保障，但可以在市場自由買賣。利率下降時，債券價格上升，也能獲得價差收益。

將定期存款視為「存款服務」，債券則是「交易資產」，理解較為容易。

投資債券時必須了解的三大風險

風險1：利率上升的恐懼

利率上升，債券價格會下跌。例如，買入3%利率的債券，若市場利率突然升至4%，新發行的債券更具吸引力，舊債的價格就會下跌。

應對策略：預計利率會上升時，選擇1~3年短期債券或浮動利率債券。若升幅不大，損失也有限。

風險2：發行者違約風險

買入公司債，若該公司倒閉？最壞情況可能無法收回本金。信用等級較低的公司債，風險更高。

應對策略：初期建議從AAA或AA等級的高信用債券開始。務必檢查發行企業的最新財務報表與信用評估報告。

風險3：海外債券的匯率變動

投資美國國債等海外債券，會受到美元/韓元匯率影響。美元貶值時，換算成韓元的收益可能會出現損失。

應對策略：使用匯率避險ETF，或將海外債券作為整體資產的一部分，分散風險。

實戰：如何開始債券投資？

方法1：直接購買個別債券

透過證券公司APP、銀行或金融平台，直接購買國債或公司債。此方式只需繳交利息所得稅，資本利得免稅。透明度高，收益率也較佳，但須自行分析選擇債券與市場。

方法2：債券型基金

由資產管理公司投資多支債券的基金。可用較少資金分散投資，且由專家操作，優點明顯，但會收取管理費。

方法3：債券型ETF

像股票一樣在交易所即時買賣。手續費低、流動性高、分散效果佳。對新手來說，是最容易入門的方式。

債券投資適合誰？

需要規律現金流的人

如領薪之外需要額外收入的自由業者或小型企業主，債券的定期利息支付非常吸引。

準備退休的人

退休後維持生活費，需穩定收益，債券能完美滿足此條件。

害怕股市波動

將30~50%的資產配置於債券，可大幅降低整體波動性。股票與債券通常呈反向運動，有助於分散風險。

關注節稅

個人直接投資債券，只需繳交利息所得稅，資本利得免稅。此外，ESG債還能享受稅收優惠。

想進行全球資產配置

投資海外債券如美國國債，不僅持有美元資產，也能分散匯率風險。

2025年投資債券前的檢查清單

1. 信用等級確認：AAA、AA等級較安全，BB以下不建議新手投資。
2. 到期結構理解：短期/中期/長期，選擇符合資金規劃的。
3. 利息支付方式：確認每3個月、6個月或1年支付一次。
4. 利率展望：預計利率上升則選短期，下降則長期。
5. 手續費比較：基金或ETF的手續費差異，長期影響收益。
6. 發行企業財務狀況：購買公司債時，務必檢查近3年的財務趨勢。

結語：為何現在是2025年投資債券的最佳時機？

存款利率低於預期，股市仍不穩，正是債券投資的最佳時機。債券不僅能期待較高的收益，又能以較低的風險守住資產，是「第三選擇」。

新手可從國債或債券型ETF等安全商品開始累積經驗，逐步擴展到特殊債與公司債。預期利率會下降，債券價格也可能上漲，現在正是認真考慮債券投資的好時機。