在2025年國際化您的錢包：巴西人的便捷之路

為何將資產多元化至海外已不再是奢侈品

近年來的經濟現實強化了一個趨勢：自從實施穩定計畫以來，雷亞爾持續貶值。當實施雷亞爾計畫時，與美元的兌換比率是1:1。如今，比例已大不相同。根據國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行的數據，在新興經濟體貨幣中，近幾十年來，巴西貨幣的購買力損失之多少見。

只持有國內資產的投資者，面臨全球購買力的侵蝕。這不是賺得更多的問題，而是不失去購買力。

另一個結構性因素是：巴西股市集中在少數幾個行業。銀行、商品和能源主導B3，而高成長的全球產業——科技、半導體、人工智慧、生物科技和再生能源——幾乎不存在於這裡。本地投資者因此將97%的全球投資機會排除在外。

根據世界銀行的指標，巴西約佔全球股市的0.7%，以及國際固定收益的約2.1%。這種過度集中降低了回報潛力，也增加了本地風險的暴露。

政治波動、財政辯論以及新興經濟體經濟的自然波動，創造了不確定的情境。將資金配置在海外，能作為對抗這些動盪的緩衝。

打破阻礙許多巴西人的迷思

迷思1：我需要大量資金才能開始。
現實：透過B3的資產起步只需R$50。全球平台接受R$100的投入。在巴西上市的國際ETF約在R$300左右。

迷思2：申報所得稅像迷宮一樣複雜。
現實：2023年的第14.754號法令大幅自動化了流程。稅務局的系統在你填寫財產與權益表格時，會自動計算應繳稅額。稅率固定為15%，且是年度繳納，不是每月。

迷思3：我會被同一筆收益雙重課稅。
現實：若正確申報，海外扣繳的稅款可以在巴西申報時抵免。經過適當規劃，雙重課稅是可以避免的。

迷思4：美元升值使我現在無法開始。
現實：每月的定期投入會自然稀釋匯率波動的影響。高美元匯率只會使短期進場較為困難，並不會消除長期匯率保護的邏輯。持續的投入會隨時間降低平均成本。

組織你的第一筆投資：按資金範圍的路徑圖

從 R$50 到 R$100： 簡單入門 via B3

• R$50 起的BDRs
• 國際ETF，約 R$300 左右
• 小額投入的全球基金
• 優點：無需匯款或換匯
• 適合：初步熟悉國際資產

從 R$100 到 R$500： 擴展視野

• 多元化的全球ETF
• 透過特定結構投資美國股票
• 貨幣與商品
• 具有國際接觸的巴西固定收益
• 適合：逐步學習海外曝險

從 R$500 到 R$1,000： 進入國際帳戶門檻

• 開設海外帳戶的門檻
• 交易碎股
• 美國ETF
• REITs (國際房地產基金)
• 美國固定收益

R$2,000 或以上： 安全的全球固定收益

• 美國國債（Treasuries）
• 國際債券
• 被視為全球市場中較安全的資產

想要國際化的三條路徑

選項1：透過B3投資
用雷亞爾購買，但暴露於國際指數和企業的變動，透過BDRs、全球ETF和國際基金。

• 完全簡便，無匯款程序
• 選擇較少
• 間接費用略高
• 適合 R$50 到 R$300 的投入

選項2：直接美國市場
開設國際帳戶，進行匯款，於美國操作，買賣股票、ETF、REITs、債券等。

• 交易成本較低
• 產品多樣
• 股息以美元支付
• 需支付IOF和匯差成本
• 需負擔較多稅務責任
• 適合每月投入超過 R$500 的人

選項3：全球交易平台
透過差價合約（CFDs）等工具，交易指數、貨幣、商品和全球股票，資金門檻低，彈性高。

• 初始投入較少
• 操作介面直觀
• 提供模擬帳戶 (demo)
• 快速執行交易
• 需深入了解槓桿與風險管理

⚠️ 重要提醒： CFD等工具較複雜，可能導致資金快速損失。新手應使用模擬帳戶，熟悉槓桿、停損和風險控管的基本概念。

真實成本：你將支付的費用

國際匯款依方式而異：

• 傳統銀行：成本較高
• 數位匯款服務：降低至1%~2%
• 經紀商：通常低成本且流程簡便

交易手續費：現代數位平台多為零手續費
資產保管：多數經紀商免費
資金匯回：新規定的IOF為0.38%，加上額外匯差

黃金法則：頻繁操作會增加成本。長期投資者自然會降低操作費用。

今日開始的路徑

1. 明確每月可投資的金額，不影響財務穩定
2. 根據資金選擇入門方式
3. 開立所選平台帳戶
4. 首次投入較少金額
5. 自動化每月定期投入
6. 記錄金額與匯率變動，用於申報所得稅
7. 隨著市場知識增加，逐步擴大投資

常見陷阱與避免方法

最常見的錯誤有：只投資一支熟悉的股票、等待匯率下跌再進場、忽略稅務義務期待不被查稅、用槓桿操作未掌握基本、或每週根據網路趨勢調整策略。

這些都會導致同樣結果：損失與失望。

持續性與簡單性永遠勝過急躁與即興。

投資海外的常見問題

我一定要出國才能投資海外嗎？
不。在巴西的稅務居民可以投資任何國際市場。只需持有有效CPF和最新的住址證明。重點是要正確申報所有投資。

2025年的最低門檻是多少？
視路徑而定：在B3的BDRs起價約R$50，特定工具約R$100，國際ETF約R$300，完整國際帳戶理想配合 R$500 每月。

外國經紀商的帳戶安全嗎？
是的，只要受到認可機構監管：美國SEC、澳洲ASIC、英國FCA或模里西斯FSC。開戶前務必確認監管狀況，並在巴西申報所有投資。

CFDs可行嗎？還是只是賭博工具？
視用途而定。風險較高，尤其槓桿較高時。需要學習、紀律和適當的風險管理。建議先用模擬帳戶，低槓桿操作，將其視為策略工具，而非賭博。

美元高漲會影響我現在開始嗎？
不會。定期投入的策略不受影響。短期投資可能較困難，但長期匯率保護策略不變。持續投入會自然降低平均成本。

結語

2025年投資海外已超越潮流，成為資產保護、長期穩定與擴展的結構性需求。

只要有合理的金額、友善的科技與簡化的流程，任何人都能開始國際理財之路。你不需要等到資金豐厚才行動。只要持續、策略簡單、專注於適合的機會，就能踏出第一步。