Google的TPU策略重塑AI晶片格局，挑戰Nvidia的市場主導地位

AI 加速器領域的競爭格局正發生劇烈變化。據報導，Meta Platforms 正與 Google 進行實質性談判，計劃在 2027 年開始在其數據中心部署 tensor 處理單元 (TPUs)，並有望在 2025 年實現雲端存取。這一發展標誌著主要科技公司在硬體採購策略上的轉折點，同時對 Nvidia 股價形成壓力，並提升投資者對 Google 芯片技術的信心。

市場反應與股價動向

在 The Information 的報導後，Nvidia 的股權地位受到削弱，股價在盤後交易中下跌 2.7%。相反，Google 的母公司 Alphabet 則上漲 2.7%，這一漲勢建立在其 Gemini AI 模型正面情緒的推動之上。這種分歧反映出機構投資者日益堅信，Nvidia 主導的 GPU 產品線終於在實際部署場景中開始出現有力的替代方案。

Google 擴展的芯片產品組合

Google 已經通過與 AI 初創公司 Anthropic 的合作，展示了 TPU 的可行性，該合作供應多達 100 萬顆芯片——這是一個超越 Google 自有系統的里程碑驗證。Seaport 分析師 Jay Goldberg 表示，這一安排代表了“非常有力的驗證”，推動行業對 TPU 作為第二來源的興趣日益增加。

Bloomberg Intelligence 的分析師 Mandeep Singh 和 Robert Biggar 解讀 Meta 的潛在採用，反映出一個更大的趨勢：第三方 AI 開發者越來越願意將 Google 視為可靠的推理芯片供應商。預計 Meta 2026 年的資本支出將至少達到 $100 億美元，分析師估計其中 400 億至 500 億美元可能流向推理基礎設施，進而可能加速 Google Cloud 的收入增長。

技術差異化與供應鏈影響

TPUs 與 GPU 在工程設計上本質不同。雖然 Nvidia 的圖形處理器從遊戲和圖形應用演變而來，並主導 AI 訓練市場，但 Google 的張量芯片是專為 AI 和機器學習打造的應用專用集成電路（ASIC）。這種專業化反映出 Google 在自有 AI 產品中的部署經過超過十年的優化，使公司能夠逐步同步硬體與軟體的改進。

Meta 的談判也促使上游供應商的股價上漲。來自韓國的 IsuPetasys——一個為 Google 提供多層板的供應商——股價上漲 18%，而台灣的聯發科則上漲 4.8%。這些變動顯示出供應鏈對 Google 芯片需求持續的信心。

長期競爭地位

若 Meta 確定合作，將使 Google 成為 AI 基礎設施競賽中的合法競爭者，儘管市場的成功最終仍取決於持續的性能平價和能效優勢。隨著全球企業追求多元化，擺脫對 Nvidia 的單一供應依賴，TPU 正在通過技術能力和戰略必要性逐步獲得市場份額。競爭格局已經明顯轉變。