黃金通過共同基金：明智選擇安全資產的指南

當全球經濟波動與泰銖匯率變動，許多投資者再次開始尋找黃金基金。黃金一直是國際與泰國投資者信賴的資產，用來作為(價值儲存)，如果你有興趣投資黃金但又不想在家中存放金條，黃金基金也是一個方便且較安全的選擇。

什麼是真正的黃金基金

用簡單的方式理解：基金就是將許多投資者的資金集中起來，然後由專業的證券公司(บลจ.)（資產管理公司）依照既定計畫進行投資，不論是股票、債券、原油，或在這裡是黃金

在泰國市場上大多數的黃金基金屬於被動型基金，意思是它跟隨國際金價走勢，不會有經理人試圖做出不同的操作。這些基金大多參照SPDR Gold Trust的價格，這是一個大型的ETF基金，投資於實體黃金。有些基金則直接投資國外的實體黃金，並且必須符合國際標準(純度不低於99.5%)。

如何選擇適合你的黃金基金

在這一點上，許多人容易忽略，認為所有黃金基金都一樣，但其實有一些重要的差異：

###第一點：匯率風險的對沖策略(Hedge vs Unhedge)

這是許多人誤解的地方。國際市場上的黃金以美元交易，但我們的回報是以泰銖計算，因此匯率也會影響投資結果。

舉例來說：如果泰銖貶值，按泰銖計價的黃金基金價格就會上升，(因為美元升值)，而國際黃金價格可能不變。這對持有Unhedge的投資者來說，是額外的獲利。

相反地，有對沖的基金 (如SCBGOLDH、K-GOLD-A(A))，會利用期貨合約來對沖美元的波動，讓投資回報完全跟隨國際黃金價格，但會失去因泰銖貶值帶來的潛在利潤。

選擇Unhedge： 如果你相信泰銖會持續貶值，或能接受匯率波動。

選擇Hedge： 如果你希望獲得穩定確定的回報，不想擔心匯率變動。

###第二點：分紅政策(

部分基金 (如K-GOLD-A)D)、SCBGOLDH###，每年會分紅2-4次，這代表利潤不會全部留在基金內，而是分配給持有人。這些分紅不會再投資，長期來看會略微降低累積報酬。

但從另一個角度來看，如果你需要定期現金流，分紅也是一個好選擇。

(第三點：交易市場與流動性)

TMBGOLD在紐約交易，流動性最高，但價格公告較慢(T+1)。

TMBGOLDS、SCBGOLD在新加坡交易，流動性較低。

這個差異不會影響基本的投資回報，但會影響交易速度與手續費。如果你是長期投資者，這點並不重要。

泰國熱門黃金基金比較表

投資黃金基金與交易黃金合約 (CFD)的比較

兩者的差別在於：

黃金基金適合：

• 中長期投資 (數個月以上)
• 沒有時間每天追蹤價格
• 希望由專家管理
• 一次投資，長期持有

限制： 每天只能根據當日淨值（NAV）交易一次，無法捕捉日內波動。

黃金CFD適合：

• 短線交易 (day trading)
• 想逐筆捕捉價格變動
• 利用日內波動獲利
• 有時間密切追蹤市場

優點： 可即時交易，跟隨國際金價，有槓桿 (如果你需要)，交易快速。

總結：你應該選擇哪一種

如果是第一次投資，請問自己這三個問題：

1. 你打算持有多久？ - 超過1年就選基金，少於1年可以考慮CFD
2. 你需要定期分紅嗎？ - 需要=選擇K-GOLD-AD或SCBGOLDH / 不需要=選擇Unhedge或Hedge，依照你對泰銖匯率的看法
3. 你擔心匯率波動嗎？ - 擔心=選Hedge / 不擔心或相信泰銖會貶值=選Unhedge

黃金基金是一個安全、方便、具有智慧投資感的方式，不繁瑣、易管理，大多數投資者都能滿足需求。