摩根士丹利重磅入場：比特幣與 Solana ETF 申請引爆資金流入預期

摩根士丹利於 2026 年 1 月 6 日正式向美國證券交易委員會提交文件，申請推出台現比特幣信託和現貨 Solana 信託。

這家華爾街巨頭成為美國十大銀行中首家邁出這一步的機構，標誌著傳統金融對加密貨幣的接納進入新階段。

01 機構入局

摩根士丹利的這一步棋並非孤立事件，它發生在華爾街對加密貨幣態度發生根本性轉變的背景下。

作為按總資產計算美國十大銀行之一，摩根士丹利此次提交 Form S-1 文件申請推出比特幣和 Solana ETF，是該級別銀行中的首次嘗試。

這一行動背後是華爾街“不能再晚了”的普遍共識。高盛、摩根大通和花旗集團等競爭對手早已在加強數字資產部門建設。

甚至連一向保守的 Vanguard 也在去年 12 月允許客戶交易加密貨幣 ETF，美國銀行最近也調整政策，允許其財富顧問推薦比特幣 ETF 配置。

02 產品創新

根據申請文件，摩根士丹利的比特幣信託將直接持有比特幣，採取被動管理策略，不會根據市場狀況主動交易。Solana 信託則包含了一項創新功能——質押（Staking）。

這意味著該產品不僅追蹤 Solana 價格，還會將持有的部分代幣用於支持區塊鏈網絡運行並獲取獎勵。這種差異化策略明顯旨在吸引那些希望獲得額外收益的投資者。

值得注意的是，Solana 目前是按市值計算的第六大數字貨幣，其現貨 ETF 產品在 2025 年 12 月 31 日錄得了 229 萬美元的淨流入。

03 市場反應

2026 年加密貨幣市場開局強勁，為摩根士丹利的入場創造了有利條件。

1 月 5 日，美國現貨比特幣 ETF 迎來了自 2025 年 10 月 7 日以來最大的單日資金流入，淨流入達 6.97 億美元。貝萊德的 IBIT 產品引領了這一趨勢，單日吸金 3.72 億美元。

同期，現貨以太坊 ETF 也增加了超過 1.68 億美元淨新資產。這種對前兩大加密資產的同步需求，指向了新年伊始數字資產類別更廣泛的風險偏好情緒。

1 月 6 日，比特幣交易價格一度飆升至 94,700 美元附近，自 1 月 1 日以來上漲超過 7%。以太坊上漲近 2% 短時突破 3,300 美元，同期漲幅約 9%。Solana 表現尤為突出，一天內飆升近 13% 至 143 美元，一周內漲幅接近 29%。

04 監管動力

當前美國政府的監管轉向為華爾街機構進入加密貨幣領域掃清了障礙。

2025 年 7 月，特朗普簽署了《引導和建立美國穩定幣國家創新法案》（GENIUS Act），為穩定幣創建了全面的監管框架。

同月，《加密貨幣法律問責、註冊和投資者透明度法案》（CLARITY Act）在美國國會獲得通過，預計將於 2026 年 1 月 15 日在參議院通過。

2025 年 9 月，美國證券交易委員會還修訂了包括加密資產在內的新商品 ETF 上市規則，為更多金融產品進入市場掃清了道路。

05 資金洪流

Strategas Securities 高級 ETF 策略師 Todd Sohn 指出：“對發行方來說，加密資產的規模已經大到無法忽視。”

目前，超過 1500 億美元的資金配置於約 130 只美國加密貨幣基金中。僅現貨比特幣 ETF 產品目前的總淨資產就達到 1,230 億美元，相當於比特幣總市值的 6.57%。

自 2026 年初以來，這些產品的淨流入已超過 11 億美元。QCP Capital 觀察到：“加密貨幣與更廣泛風險資產的關聯性，看起來越來越不像巧合，而更像是年初的一種機制轉變。”

06 投資啟示

摩根士丹利管理著約 1,900 萬客戶資產，其進入加密貨幣 ETF 領域可能為市場帶來前所未有的機構資金流。

與貝萊德等資產管理公司不同，摩根士丹利擁有庞大的財富管理部門和數千名顧問。通過內部 ETF 產品，該銀行能夠將這些產品垂直整合到客戶投資組合中，將管理費用留在內部。

對於普通投資者而言，這意味著通過傳統經紀帳戶接觸加密貨幣變得更加容易。股份將通過授權參與者以現金或實物形式創建和贖回，散戶投資者則可以在二級市場通過經紀帳戶買賣這些股份。

在 Gate 等主流交易平台上，投資者可以密切關注比特幣、Solana 等主要加密貨幣的價格動態。截至 1 月 7 日，市場整體保持積極態勢，比特幣維持在 93,000 美元附近，Solana 則持續表現出強勁勢頭。

摩根士丹利計劃在 2026 年向其線上證券平台 E*Trade 客戶提供代幣交易支持，表明該公司正在積極擴展其數字資產基礎設施。

未來展望

截至 1 月 7 日，Solana 在 Gate 上的價格為 139.37 美元，24 小時內上漲 0.5%。比特幣則穩居 92,500 美元關口上方。

摩根士丹利申請文件中尚未明確具體的托管安排細節，這些資訊預計將通過後續修訂文件披露。一旦獲得批准，這些產品將在國家證券交易所上市，交易代碼尚未公布。

隨著 2026 年更多機構資金的湧入，加密貨幣市場可能迎來新一輪增長周期。貝萊德巴西業務發展總監 Cristiano Castro 透露，截至 2025 年 11 月，該公司的現貨比特幣 ETF 已成為其主要收入來源，配置規模接近 1,000 億美元。