關掉盤面,咱們聊點直白的東西。



今天不談情緒,不研究莊家動向,就坐下來掰一掰最基礎的帳——看看市場到底清醒不清醒。

你看存儲賽道這三個項目的現狀:

Filecoin(FIL)。這老牌子技術饱受爭議,但市值擺在那兒——幾十億美金量級。Arweave(AR)。主打永久存儲概念,市值十幾億美金。再看Walrus($WAL),這是Sui生態唯一的官方存儲協議,技術方案最前沿,架構設計最扎實,坐在Sui這條最強公鏈的肩膀上。

它的市值呢?不到兩億美金。

等等,算一下倍數。一個技術實力最強、背景最硬、生態位置最優的項目,市值卻只是前輩的十分之一,甚至幾十分之一。這科學嗎?合理嗎?

老實說,這不是合理不合理的問題。這就是市場在做白日夢。

用個更直觀的比喻:諾基亞功能機(FIL)估值100億。第一代iPhone(AR)估值50億。那最新的iPhone 16 Pro($WAL)應該值多少?按這個邏輯,它值5億?

這根本不現實。這就是赤裸裸的定價錯誤。

而這類錯誤有個特點——它們最終都會被糾正。尤其當錯誤明顯到用腳趾頭都能算清楚的時候,糾正的力度往往超出想像。

為什麼這種錯誤會出現?牛市初期資金的選擇很粗暴。大多數人只認識FIL、AR這些老牌存儲概念,根本沒興趣深入研究新東西。資金就像羊群,一窩蜂地湧向已知的龍頭項目,而忽視了更優質的新生力量。

但當市場開始理性,當更多人意識到技術代差和生態價值時,這個邏輯錯位必然反轉。
FIL-0.83%
AR0.19%
WAL-0.86%
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CryptoMom1vip
· 01-09 11:01
诶卧槽,WAL這倍數差也太離譜了吧,確定沒算錯? 真的,這就離譜。市場還在啃老本呢。 Sui生态最硬的存储方案,技術碾壓前輩,結果市值反而最低?這是反向投資機會嗎... 不想聽什麼基本面了,就看倍數空間,WAL這個位置確實蹩腳。 羊群效應就是這麼噁心,跟風炒FIL的人一大堆,真正懂技術的沒幾個。 等著吧,終歸要糾正的,早晚的事兒。 牛市就是這樣,好東西最後反而漲得最兇。 FIL都值幾十億了,WAL憑啥還在2個億轉悠,不合理啊。 這邏輯錯位早晚得反過來,就看誰反應快了。
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defi_detectivevip
· 01-08 15:03
這邏輯確實站得住,WAL被嚴重低估了 --- 等等,Sui真有那麼強嗎,咋感覺生态还是冷冷清清的 --- 諾基亞那個比喻絕了,但問題是散戶根本分不出誰是iPhone誰是諾基亞 --- 說得好聽,但真正起來時又輪不到咱們手裡的 --- FIL那堆陳年爛帳至今還拖累,憑啥还能坐這麼高 --- 問題來了,市場什麼時候才能理性?再等下去都等到熊市了 --- 有道理但太理想化,資金流向從來不講邏輯 --- WAL這東西確實冷門,但被冷門的往往被割 --- 牛市就看誰的故事講得好,技術代差?人們根本不在意 --- 這種低估只有兩個結局,要么大漲要么歸零,中間沒有
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MEVictimvip
· 01-08 15:03
誒真沒毛病啊,WAL這估值確實拧巴得不行,技術硬生态好反而被當垃圾甩 傻子都能看出FIL那技術早該淘汰了,憑啥市值還遙遙領先? WAL要真起來,這倍數空間...想想就離譜,賭的就是市場什麼時候醒 資金就是這樣,認識啥買啥,根本不看基本面,諷刺 等著看後面怎麼反轉,感覺就在眼前 一窩蜂追老龍頭,新東西沒人理,這市場永遠這麼魔幻 WAL現在出手不虧,就看Sui能不能給力了
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Token经济学人vip
· 01-08 15:02
其實,這裡的估值套利是教科書式的羊群效應,假設其他條件不變……FIL的既得利益溢價多年前就沒有在技術上證明自己,但WAL的價格卻只有其一小部分,儘管其架構更優越。這是市場市值≠基本面價值的經典案例。當這種平衡被打破——而且它會——可能會非常劇烈。
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Token风暴vip
· 01-08 14:53
诶不对啊,WAL這個邏輯我得反著看。技術強≠估值高,這是牛市裡最大的陷阱。羊群效應確實存在但反轉也得有觸發條件,現在資金還沒認可呢。 我直說,這種"定價錯誤必然糾正"的論調我聽過無數次,每次都是套利空間的假象。FIL活到今天不是沒原因的,生態成熟度和安全性溢價有沒有算過?WAL再前沿架構也得證明自己能跑出來。 鏈上數據顯示這兩個項目的活躍度差距還挺大,不是單純的市場無知問題。但我說不出來為什麼還是想梭哈點WAL...這很符合我一貫的風險系數管理風格。 風暴中心最安全,我們都在賭自己不是最後一個被收割的那個。不過反正早就看透了。 這倍數邏輯漂亮是漂亮,就怕市場根本不按這套來。諾基亞和iPhone的故事好講,但現實裡多少項目死在"技術最強就該贏"的執念裡? 說實話,如果真是定價錯誤,那早進的人現在應該怎麼操作?還是繼續接力賭市場會醒?
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汤米老师vip
· 01-08 14:35
卧槽,这逻辑一戳就破。FIL都这破技术还几十亿,WAL反而被闲置,市场真的活在梦里 市场终究得醒,等那天来就好玩了 诶不对,Sui真的那么强吗,怎么生态token还这么拉胯 这就是信息差啊兄弟,大户们还得慢慢发现 赤裸裸定价错误这话说得狠,不过我看了俩月也没见啥反转
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