日本穩定幣策略，2026年金融地圖將被重新繪製──三井住友銀行描繪的未來藍圖

2026年，日本的金融系統即將迎來重大轉折點。三大銀行共同推出的穩定幣構想、金商法的規範轉型，以及量子電腦時代的到來。在這些因素交織之下，銀行的角色本身正受到重新質疑。

為何現在三大銀行會走向穩定幣

去年11月公布的三大銀行共同穩定幣構想，是日本金融界具有象徵意義的決策。背後的原因是日本在全球市場中的危機感。

以美元計價的穩定幣市值已經達到約40兆日圓，成為比特幣交易的必備工具。它已經演變成包括主權（政府基金）在內的機構投資者日常使用的金融基礎設施。另一方面，日本的穩定幣發行進展緩慢，許多企業和個人依賴外國發行的穩定幣的情況仍在持續。

SMBC集團旗下的金融策略部門強調的是「貨幣發行權的喪失風險」。如果沒有日本發行的穩定幣，金融主權的部分可能會實質上喪失，這一點已被廣泛認同。

共同構想的實踐──從PoC到實作

三大銀行的構想，首先將針對三菱商事等企業進行實證實驗。現金管理系統（CMS）是代表性用例。

全球擴展的大企業希望通過集中管理全球各地的資金，實現24小時365天的高效運營。傳統上，由於營業時間（截止時間）的限制，夜間無法運作的資金會產生。若使用穩定幣，則能擺脫這些限制。

實作的時間表尚未明確，但2024年國內法規的整備和2025年美國GENIUS法案的通過，成為有利因素。金融廳也對美國的動向感到危機，正積極推動行業調整。

與現有系統的連接是勝負關鍵

三大銀行共同推出的穩定幣與現有的JPYC不同之處，在於與日本金融基礎設施的整合。如果能實現與全銀網和日銀網的直接連接，擴展性將大幅提升。

JPYC目前設定的發行上限為100萬日圓，專注於小額支付。而三大銀行構想則以批發（企業間交易）為重點，旨在與現有支付系統融合。兩者是互補關係，也預計像「這裡匯款」那樣共存。

不過，個人用錢包的提供目前尚未列入構想範圍。互操作性（相互運用性）受到重視，但作為商業模式的優先順序則不同。

金商法轉向開啟加密資產業務新局

預計2025年金商法的規範轉型，將解禁銀行子公司發行、買賣和中介加密資產的業務。這是日本金融規範史上的一個重要里程碑。

短期內，具體的商業展開仍在探索階段，但組成和提供加密資產ETF已被視為不可避免的選項。中介和託管服務的討論也在全集團範圍內推進。

面臨的挑戰包括用戶保護、波動性應對和系統基礎建設。自我責任原則的自我託管錢包管理，如何與日本的金融慣例協調，是一大問題。不能盲目照搬海外模式，而是需要設計最適合日本客戶的服務。

也在考慮將加密資產功能加入Olive，但時機和實作方式仍在討論中。

代幣化與鏈上化將改變銀行本質

資產的代幣化與鏈上化，將在支付、資產管理、市場與證券交易三大領域，徹底重塑銀行業務。

若支付變得低成本、即時、高頻且跨境，交易量將超出想像。24小時365天的DvP（資產轉移與資金結算同步）成為常態，處理量將達到傳統系統無法應付的規模。

值得關注的是量子電腦的角色。金融被認為是量子電腦的首個殺手級應用。電力與計算能力的飛躍，將推動鏈上金融的全面普及。

若RWA（實體資產）實現代幣化，投資範圍將向橫向擴展，銀行間市場也將加速與提效。銀行的角色將大幅轉變，從單純的中介者轉向戰略性技術企業，成為不可避免的趨勢。

但變革的時間跨度，依賴於多項技術革新。除了區塊鏈本身，通信網路（如光纖通信）、AI的發展，以及其他基礎建設的同步進步，都必須同時推進。

2026年的關鍵詞──「可程式性」與「負面能力」

展望金融未來，有兩個關鍵詞逐漸浮現。

第一是「可程式性」。區塊鏈的本來優勢，在生成式AI與量子電腦時代，正迅速變得切實可行。AI代理人代替人類進行資產運作的世界，已經在技術層面上成為可能。

第二是「負面能力」──即在高度不確定的環境中，不急於求成，持續思考的能力。AI的普及與差異化困難，讓人類的創造力與先見之明變得更為重要。

銀行要贏得客戶，條件是「AI-Ready」的服務設計，以及能預見3年、5年後未來的人力資本。無論技術革新如何，持續「在動盪中思考」的能力，將成為金融機構的存在意義。

銀行形象的轉變──十年後的模樣

十年前，銀行櫃台還是傳票與印章的世界。如今，融合星巴克的門市，以及像Olive這樣的數位優先平台，已成為主流。

十年後會是怎樣？AI將代替交易，智慧型手機也將失去現有形態，只要用自然語言向AI代理人下達指令，一切即可完成。屆時，銀行若要存續，必須重新定義其角色。

雖然對AI與雲端基礎設施的依賴會增加，但安全性與數據主權的管理，仍是不可妥協的課題。透過適當結合本地部署與雲端，並運用如MCP（Model Context Protocol）等新技術，既能保障數據主權，又能享受最新技術的便利。

日本的穩定幣策略、金商法下的加密資產業務、量子電腦時代的準備──這些不僅是技術導入，更是金融本身的再定義。2026年，這些轉變將加速推進。