2025年哪些加密貨幣獲利？探索挑戰市場下跌的資產

2025年是加密貨幣市場極端波動的一年，尤其在年末出現了重大修正。然而，在這場動盪中，出現了明顯的贏家，他們不僅抵抗了壓力，還錄得了非凡的收益。

今年的三大主角

當大多數加密貨幣市場面臨困難時，有三個資產因其卓越的表現而脫穎而出：Zcash (ZEC) 以超過700%的漲幅領先，其次是 Monero (XMR)，漲幅超過120%，以及一個在2025年以接近110%的收益收官的實用代幣。這一現象反映出一個迷人的行業輪動，交易者們密切關注。

Zcash：隱私的復興

項目背景

Zcash 由 Electric Coin Company 於2016年推出，作為一個專注於隱私的替代方案。其 zk-SNARKs 技術允許可選的保密交易，與其他加密貨幣不同，提供透明度與匿名性之間的平衡。

2025年的表現

根據 CoinMarketCap，ZEC 在年內的漲幅達到 +741.73%，目前價格為 $407.67。最精彩的行情發生在九月至十一月，該幣在十月單月內漲幅超過400%。儘管十二月出現修正，該資產仍保持了顯著的盈利直到年末。

推動因素

多個因素共同推動 Zcash 的價格：

• 在多年的其他叙事主導下，資金轉向隱私代幣的普遍趨勢
• 行業內有影響力人物的支持，包括知名投資人 Naval Ravikant，他公開支持 Zcash 的價值主張，稱其為“對抗比特幣的安全保障”
• 媒體報導記錄了 ZEC 如何超越 $500 y，重新進入市值排名前列
• 衍生品和現貨市場的爆炸性活動，展現出機構投資者的興趣
• 在交易平台上的搜尋量創新高，使 ZEC 成為11月最受關注的資產之一

這一趨勢象徵著加密貨幣命名中的“恐龍回歸”：古老的幣種通過行業輪動再次獲得關注。

Monero：真正隱私的復甦

項目起源

Monero 於2014年誕生，是最早內建隱私功能的加密貨幣之一。其環簽名和隱藏地址的架構，加上堅實的社群支持，使其能夠從早期的交易所排除中恢復。

2025年的價格走勢

XMR 在年內漲約129%，從年初較弱的起點逐步反彈。該資產在第四季度創下新周期高點，顯示出逐步復甦的跡象。

推動行情的事件

兩個關鍵時刻促使 Monero 上漲：

• 四月，一次大規模的 3,520 BTC (約合 $330 當時數百萬美元) 的換取 XMR，造成價格震盪，並大幅放大交易量
• 五月中旬，關於隱私改進的敘事重燃，加上投機者的預期，推動了新的牛市動能

鏈上分析師在追蹤資金流動方面扮演了關鍵角色，識別空頭挤壓（squeeze）以及低流動性環境中的活動，並記錄了這一波行情的特徵。

OKB：挑戰重力的實用代幣

資產性質

OKB 作為一個實用代幣，最初設計用於收費、發行和平台生態系統的接入。2025年，其代幣經濟結構經歷轉變，更緊密地與 Layer 2 技術項目掛鉤。

表現與復甦

儘管在八月達到高點後出現明顯回落，OKB 仍以 +135.80%的年內漲幅收官，現價為 $111.96。十二月的修正並未大幅侵蝕全年收益。

代幣銷毀事件

八月的一則公告標誌著轉折點：計劃銷毀 6526 萬枚代幣，縮減流通供應，形成緊縮的供給動態。此事件引發：

• 價格日內大幅上漲，幾乎翻倍
• 在公告期間，交易量激增 13,000%
• 供應側的經典挤壓（squeeze），吸引了現貨交易者和快速資金基金
• 活動後立即出現流動性激增和交易熱潮

最後的反思：我們學到了什麼？

2025年這三個資產的表現揭示了一個明確的模式：行業輪動仍是加密貨幣中的主要策略。在市場整體震盪或下行時，交易者能夠在被忽視的敘事中找到機會，比如(隱私)、具有韌性社群的項目，以及具有通縮機制的供應模型。

對於市場觀察者來說，2025年提供了一個寶貴的教訓：並非所有資產都以相同的節奏前進，最大獎勵往往藏在意想不到的地方，這些地方匯聚了多個看漲敘事。