全球規範的革命：當區塊鏈遇上傳統金融基礎設施

全球金融正處於一個關鍵的十字路口。每年約有150兆美元通過國際支付網絡流通，但底層系統仍然低效、碎片化，並受到地理和時間限制。在2025年法蘭克福Sibos會議上，Swift的高層描繪出一條新路徑：將區塊鏈技術直接整合到全球金融基礎設施的核心。

Swift拆牆：改變遊戲規則的舉措

在新加坡Token2049期間，Consensys的CEO Joe Lubin透露了一個震撼產業的數據：Swift正基於zk-EVM的Ethereum Layer 2網路Linea構建其新的結算系統。這並非偶然決定，而是經過嚴格技術評估的結果。

Swift宣布在其基礎設施中整合一個分散式登記簿和原生區塊鏈。這個登記簿將作為一個唯一且即時的真實來源，能夠24/7不間斷運作，不受美國、亞洲或歐洲時區的影響。智能合約將自動驗證交易序列，根據金融機構間的協議執行規則，並由Linea的密碼證明提供即時的最終性保障。

Linea的選擇值得特別關注。雖然Arbitrum和Optimism等其他Layer 2鏈使用Optimistic Rollup機制——假設有效性，僅在爭議時驗證，且等待期長達數天——Linea採用zk-EVM。這意味著每筆交易都能獲得瞬間的數學確認，消除了歷史上曾使金融界癱瘓的爭議時間。

超過30家全球主要銀行機構，包括JPMorgan、Bank of America和Citibank，正準備參與試點計畫。範圍極為廣泛：若全面實施，該系統可能釋放數十兆美元，這些資金目前被鎖定在銀行的對帳帳戶中，僅用於覆蓋結算延遲帶來的風險。

Ripple：開拓先鋒的先驅者

要充分理解Swift此舉的意義，必須回顧Ripple。自2012年起，Ripple透過XRP Ledger挑戰傳統金融基礎設施的壟斷。

Ripple建立了RippleNet，連結超過300家金融機構。其ODL（On-Demand Liquidity）服務證明，使用XRP作為橋樑貨幣能將跨境結算時間從數天縮短至3-5秒。在如東南亞這樣的脆弱市場，這項創新徹底改變了匯款流程：日本的SBI Remit立即連接到菲律賓、越南和印尼的渠道；Tranglo也大幅提升了泰銖與披索之間的支付效率。

然而，Ripple曾遭遇強制中斷。2020年，美國SEC的訴訟使其在美國市場的成長停滯多年。直到2023年，法院裁定XRP本身不屬於證券，SEC在2025年放棄上訴，局勢才出現轉變。這一判決為XRP的現貨ETF獲批及其進入主流機構投資組合鋪平了道路。

目前，Ripple在多個實際場景中運作：從通過Santander One Pay FX等應用進行的零售轉帳，到美國運通與PNC銀行之間的B2B企業支付。此外，Ripple與超過20個國家合作——如帕勞、蒙特內哥羅、不丹等——共同開發CBDC平台，將區塊鏈技術應用於主權貨幣的發行與結算系統。

根本對比：資產中立性vs.資產依賴

儘管Ripple取得成功，Swift卻對Ripple模式構成潛在的毀滅性威脅。原因在於一個基本原則：資產中立性。

Ripple系統高度依賴XRP作為橋樑貨幣。雖然這已證明有效，但銀行必須承擔單一資產波動的風險。相較之下，Swift的區塊鏈登記簿設計支持多種資產：法幣、穩定幣、CBDC甚至實體價值代幣。已連接到Swift網絡的數千家機構——覆蓋超過200個國家，擁有超過11,000家銀行——只需更新現有基礎設施，即可實現即時結算，無需依賴單一資產橋。

這種組合提供了決定性優勢：既有的網絡優勢結合技術合規，消除了過去的折衷。Ripple不得不在舊系統之外建造一個新城市，而Swift則在內部拆除舊牆重建。

核心原則：資金流動速度

Swift採用區塊鏈的決策並非一時潮流，而是一條基本的經濟法則。資金，像任何流體一樣，會從低速系統流向高速系統。傳統系統需要大量預先資金儲備，涉及多重銀行手續費，且由於時區和處理時間，規則延伸數天。

相反，區塊鏈系統能確保原子性結算、即時最終性，並且24/7運作，不受時區限制。如Consensys的CEO所強調，這代表了傳統金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi）真正的融合——從“電報時代”的價值轉移協議，邁向“數學驗證時代”。

對產業的意義

將區塊鏈整合到Swift基礎設施，標誌著一個不可逆轉的轉折點。這不僅是邊緣實驗，而是全球金融結構的根本轉型。統一的技術標準將打破傳統金融與去中心化金融之間的壁壘，將DeFi的效率深植於制度性結算系統的核心。

對Ripple而言，競爭環境變得更激烈。它用十年的堅持與創新突破了舊有防禦，但Swift正拆除整個結構並重建。Ripple早期證明區塊鏈能解決實際支付問題的優勢，現在被一個更大、更融入全球金融體系的角色所吸收。

未來幾年的真正戰場，不在Ripple與Swift之間，而在代幣化與去中心化金融系統，與那些抗拒變革的舊有基礎設施之間。Swift已選擇進化，現在的問題是它是否能足夠快速地追上這場剛剛啟動的革命。