市場特性轉變,週中政策分歧開始浮現

開盤鐘聲等待著一個關鍵的交易時段,週三的就業周數據在經濟日曆上格外引人注目。指數期貨呈現低迷的走勢:道瓊指數下跌60點,標普500幾乎持平,微跌1點,納斯達克上漲37點,羅素2000指數在昨日表現優異後回落7點。科技股為重的板塊受到特別關注,因為財報季與貨幣政策不確定性交織。

聯準會官員對利率走向意見分歧

今天出現了兩種截然不同的貨幣政策願景,顯示聯準會內部對2026年前利率走向的辯論。里奇蒙聯儲主席Tom Barkin,這位擁有八年經驗、與主席鮑爾關係密切的官員,堅持傳統的雙重使命框架:警惕通脹抑制與就業穩定。Barkin承認,儘管近期失業率略有上升,但仍處於歷史較低水平,而CPI通脹指標已經下降,但仍堅持高於2%的目標。他認為目前3.50-3.75%的基金利率處於接近中性平衡的適當位置。

他的對立面,聯準會理事Stephen Miran,則提出了截然不同的藍圖。Miran曾短暫離開經濟顧問委員會,加入聯準會,他主張積極放鬆貨幣政策——今年內就應削減100個基點以上。這樣的降息將使利率降至低至中2%的區域,明顯比中性預期更為寬鬆。Barkin的漸進主義與Miran的擴張主義之間的理念分歧,將在週三到年底的市場預期中發揮影響。

NVIDIA AI基礎建設躍進 重塑競爭格局

在本週的消費電子展上,NVIDIA CEO黃仁勳推出了具有技術定義性的創新,預示著AI基礎設施擴展的加速。Cosmos World Foundation Model代表一個超越內容創作的生成平台——能通過機器人系統和分散式自動化與物理世界互動。

更重要的是,Vera Rubin晶片架構整合了六個專為數據中心設計的處理器,涵蓋計算、圖形處理、網路和交換基礎設施。黃仁勳預計,這個整合系統將使AI代幣的吞吐量比現有架構多十倍,同時降低每個代幣的經濟成本。這一宣布使NVIDIA(目前擁有Zacks Rank #1,並以40倍預期市盈率交易——低於Costco的市盈率,儘管其市值達到4.5兆美元),旨在從超大規模擴展中捕捉下游價值。

半導體同行立即反應:微芯科技在消息公布後飆升6%,顯示行業普遍認識到未來基礎設施需求的擴大。

就業周週三塑造利率預期

週三公布的就業數據將為聯準會在鷹派謹慎(Barkin)與鴿派加速(Miran)之間的決策提供關鍵背景。強勁的就業報告可能加強謹慎政策的理由,而疲軟則可能促使加快放鬆步伐。市場已開始對這些情景進行定價,波動主要集中在對利率敏感的板塊和科技股。

查看原文
此頁面可能包含第三方內容,僅供參考(非陳述或保證),不應被視為 Gate 認可其觀點表述,也不得被視為財務或專業建議。詳見聲明
  • 讚賞
  • 留言
  • 轉發
  • 分享
留言
0/400
暫無留言
交易,隨時隨地
qrCode
掃碼下載 Gate App
社群列表
繁體中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)