債券市場在就業數據轉弱的情況下出現顯著反彈

美國國債在週三的交易中展現出顯著的強勁，扭轉了前一天的下跌趨勢，呈現出明顯的上行走勢。基準的十年期國債收益率收縮了4.1個基點，收於4.138%，反映出投資者對固定收益證券的需求重新升溫。此次顯著的反彈主要受到私營部門招聘數據不及預期的影響，令人失望的數據低於市場共識預估。

就業數據影響市場情緒

ADP就業報告顯示，12月私營部門的就業創造低於預期。該薪資處理公司報告當月新增41,000個職位，低於11月經下調的29,000個。市場預期新增47,000個工作崗位，11月的初步數據為32,000個失業，後來被調整為更低。這種比預期更為疲軟的就業增長明顯影響了投資者的持倉，促使資金轉向安全的國債。

加劇就業擔憂的是，勞工部披露，11月美國職位空缺數較預期下降得更為劇烈。招聘活動疲軟和職位空缺減少的綜合作用為週三債券市場的反彈奠定了基礎。

服務業提供對沖力量

儘管就業市場信號複雜，供應管理協會（ISM）發布的12月服務業活動數據卻帶來了意外的正面驚喜。ISM服務業採購經理人指數（PMI）從11月的52.6升至54.4，創下自2024年10月56.0以來的最高水平。這一意外的韌性與經濟學家的預期回落至52.3的預測相反，暗示儘管就業面臨挑戰，服務經濟仍展現出內在的強勁。

即將到來的經濟數據考驗

定於週五公布的官方勞工部就業報告將成為市場走向的重要考驗。經濟學家預測12月就業增長60,000個職位，較11月的64,000個有所放緩，同時預計失業率將從4.6%略降至4.5%。這些數據將在年底最後一週對固定收益交易動態產生重要影響。

週四的市場活動預計將繼續對額外的經濟數據保持敏感，特別是每周失業救濟申請數和貿易逆差數據，這些都可能引發國債的進一步調整。