比特幣與美元：解碼M2與貨幣波動之間的隱藏模式

什麼真正驅動著比特幣在全球市場中的動態？答案並不像看起來那麼簡單。深入分析顯示，比特幣、貨幣供應量 M2 以及美元指數 (DXY) 之間的關係，遵循比投資者通常假設的更為複雜的模式。

數據揭示具有驚喜的短期相關性

數字本身說明了一切：比特幣與 M2 的歷史相關係為 0.78，但存在 84 天的滯後。這意味著貨幣供應量的變動並不會立即反映在比特幣的價格上，而是產生延遲效應。另一方面，與美元指數的關係則是反向的 (-0,58)，表示當美元走強時，比特幣傾向於走弱。

為了將這些貨幣動態的重要性放在背景中考慮，我們可以想像在強勢貨幣市場中，等值的 3,000,000 日元兌美元的波動，可能會在數字資產中引發顯著的波動。

2025年的轉折點：規則的變革

令人著迷的是 2025 年發生的事情。比特幣與 M2 的相關性經歷了劇烈轉變：從牛市高峰前的 0.89 變為之後的 -0.49。這個符號的改變暗示著 M2 不再是推動因素，而開始產生相反的壓力。

與 M2 的 180 天移動相關係在 2024 年底達到最高的 0.94，但在 2025 年 11 月暴跌至 -0.12。這個突如其來的下降表明，貨幣供應量在後續漲勢中的影響正在逐漸消退，至少暫時如此。

兩股力量，兩種速度

分析指出，M2 和 DXY 在不同的時間尺度上運作。M2 作為長期趨勢和緩慢變動的推動者，塑造著市場的整體方向。而 DXY 則是短期波動的因素，產生快速但較少指導性的變動。

朝向一個動態且適應性強的策略

分析師警告，使用固定滯後策略已經過時。取而代之的是一個動態框架，能夠識別市場的不同階段，並實時調整滯後參數。這讓交易者能夠在相關性變化發生之前預測，而不是在信號消失後才反應。

關鍵在於理解，這些關係並非固定不變：它們是條件性的，會隨著市場週期演變，並需要持續監控。