## 代幣化存款在區塊鏈上：BNY 24/7重新定義機構規範

管理著57.8兆美元資產的保管巨頭BNY，在數位金融基礎建設方面邁出了決定性的一步，推出鏈上代幣化銀行存款。這項創新改變了機構移動流動性的方式，消除了傳統銀行業的時間與地理限制。

## BNY如何將區塊鏈技術整合入銀行系統

BNY開發的作業系統並非取代既有的銀行基礎設施，而是擴展它。客戶的餘額仍在銀行的核心系統中記錄，確保合規與審計程序。區塊鏈層則是這些餘額的可程式擴展，允許幾乎即時的資金移動。

這種方法保持傳統銀行帳簿作為唯一的真實來源，而區塊鏈則作為加速流動性的管道。雙重記錄結構確保每筆交易在傳統系統與BNY授權網路中都能追蹤，建立無妥協的規範治理透明度。

### 代幣化存款的運作機制

初步實施專注於抵押品與保證金的流動，這些領域的結算時間尤為關鍵。機構不再等待週末停止的批次銀行週期，而是可以：

- 持續進行代幣化存款轉移，七天一週，二十四小時全天候
- 基於預設條件執行原子結算
- 自動化複雜的現金流，無需人工干預

BNY的私有授權區塊鏈作為底層基礎設施，確保所有操作都在受監管的環境中進行。

## 代幣化存款與穩定幣：本質差異

雖然兩者都在區塊鏈上運作，代幣化存款屬於另一個範疇。穩定幣由非銀行主體發行，並由儲備支持，而代幣化存款則是銀行的直接負債。這意味著：

- **合規保障**：代幣化存款享有銀行的利息與保障
- **風險層級**：規範建立在受控的銀行基礎設施上，而非自主管理儲備
- **互操作性**：代幣化存款將與穩定幣、代幣化基金及其他鏈上資產在統一規範層中共存

BNY有意建立一個合作而非競爭的邏輯，將代幣化存款定位為銀行系統與原生加密基礎設施之間的橋樑。

## 引領範式轉變的機構聯盟

初步合作展現了全球主要金融機構之間的協調動作。Ripple Prime採用此方案以加速流動性操作，Circle則強調代幣化存款能與USDC無縫對接。Citadel Securities、DRW Holdings與Galaxy則簽約，進入資金流動，突破傳統市場的限制。

ICE計畫探索在其清算環境中的整合，展望未來持續交易與即時結算成為標準。全球資產管理公司如Baillie Gifford、Invesco與WisdomTree也將代幣化存款視為更廣泛資產市場代幣化的必要前提。

這不僅是邊緣實驗，而是涉及銀行、做市商、清算所與基礎設施供應商的策略行動。BNY將代幣化存款放在了傳統銀行與數位金融交匯的核心位置。

## 為何機構加速推動持續規範

全球市場運作不受停歇，但傳統銀行仍受時間與地理限制。這種不同步性帶來結算成本、操作摩擦與流動性低效。代幣化存款能直接解決這些問題：

- **可程式化流動性**：資金在條件達成時自動流動
- **即時透明**：交易對手能即時掌握每筆交易狀況
- **保證金效率**：快速重新計算與轉移大幅降低資金鎖定
- **全天候運作**：不受假日、週末或時區限制

下一階段將實現基於複雜規則的現金流，啟用完全自動化的規範邏輯，支援高階機構用例。BNY已將銀行存款由靜態資產轉變為金融程式工具。