保護您的投資組合：完整的自行分析加密項目指南

為什麼交易者在加密貨幣中會失去資金？故事始於忽略 DYOR

DYOR — 縮寫自 “Do Your Own Research”，意指在任何投資前進行自己的研究。在加密產業中，這不僅是建議，更是必要，因為過去幾年已發生數億美元的詐騙事件。

在2023年，詐騙活動變得更加活躍。DeFi 平台 Fintoch 在五月初進行了 rug pull，竊取了投資者的 3160 萬美元，承諾每天 1% 的驚人收益並支持摩根士丹利。其執行長竟是受雇的演員。Arbitrum 上的 Jimbo 協議損失了 750 萬美元。整個2023年五月，前十名進行 rug pull 的項目造成了 5400 萬美元的損失。而 Deus Finance 在 BNB 上的智能合約漏洞則摧毀了超過 600 萬美元。

這些案例展示了忽視 DYOR 可能帶來的真實損失。

FOMO 的危險：詐騙者如何利用情緒操控

加密貨幣技術比傳統金融工具——債券、股票、銀行存款——更具波動性。數字資產的價值受到技術進步、法規變化和市場情緒的影響。

詐騙者利用對錯失機會的恐懼 (FOMO)，營造緊迫感：「現在不做就永遠不會有機會」。他們採用激進的行銷策略，俗稱 shilling，激發強烈情緒。當你被承諾的收益激起興奮時，理性思考就會關閉。就在這個時候，新手會忘記風險評估和謹慎決策。

線上犯罪分子知道：利用投資者情緒是最主要的操控手段。在受騙者意識到自己被騙之前，詐騙痕跡就已經消失。

實用的加密項目分析檢查清單

你不需要金融背景也能保護自己。以下是需要檢查的項目：

購買前的基本問題

• 我是否相信這個項目提供的解決方案？
• 它在當前市場中是否具有競爭優勢？
• 創始人和團隊的聲譽如何？
• 該項目是否符合 (美國、歐盟、英國) 等主要地區的法規要求？

白皮書與技術文件的研究

從項目的白皮書開始。為了了解高質量文件應該長什麼樣子，可以研究比特幣、以太坊和 Solana 的 white paper。白皮書應清楚描述問題與解決方案。

競爭優勢分析

了解資產的特性及其在現有生態系中的位置。該項目是否具有實質性優勢？現有技術是否會在短期內使其技術基礎過時？

透過公開資料檢查團隊

調查團隊的履歷、經驗和過往紀錄。確認其在加密和區塊鏈領域的經驗，以及在產業中的良好聲譽。LinkedIn 和其他專業社交平台能幫助你收集資訊。

實際應用評估

該資產是否用於實際操作？是否具有大規模應用潛力？注意活躍用戶數、每日交易量和社群參與度。Chainalysis 等區塊鏈分析工具可以追蹤實際落地情況。

市場情緒監控

通過論壇、社交媒體和專業資訊源了解市場對該加密貨幣的整體看法。CryptoPanic 和 CoinGecko 等工具非常適合收集新聞和分析情緒。研究價格圖表，判斷趨勢和影響價格的宏觀因素。

法規規範

了解你所在國家對加密貨幣的監管情況。查閱即將出台的法規，這些可能限制交易或流動性。在某些地區，特定的加密資產可能被禁止。

為何機構投資者改變了遊戲規則

2023年，加密市場的機構投資者數量急劇增加——從對沖基金到大型金融機構。這導致規則收緊、對穩定性的要求提高，以及市場市值的擴大。

結果：個人交易者必須採用更先進的研究方法。現在，理解機構投資者如何影響流動性、波動性和長期穩定性變得更加重要。需要深入研究市場行為、政府監管和項目的技術潛力。

DYOR 對你的投資組合的優點

進行自己的研究時，你可以：

• 學會辨識警訊：缺乏透明度、流動性低、安全性差的協議
• 擴展市場知識，了解合法與詐騙項目
• 更有信心進行資產多元化
• 降低風險，將資金分散投資於多個經過驗證的加密資產

最重要的是，不要讓行銷噪音和 FOMO 控制你的決策。養成 DYOR 的習慣，能讓你從新手變成經驗豐富的交易者。

合法項目與詐騙方案的區別

即使是合法項目，有時也會承諾過多。但如果一個項目是合法的但實力不足，最終也不會帶來成果。而詐騙者則不履行承諾，並利用 shilling 來達成目的。

Rug pull 仍是 DeFi 中最常見的詐騙手法之一。持有人通過激進的行銷吸引參與者，然後帶著錢跑。這並不代表所有推廣的項目都是騙局，但你需要學會分辨吸引人的機會與陷阱。

結論：DYOR 作為投資紀律

如果你是加密和交易的新手，DYOR 原則在進入這個波動激烈的世界時扮演關鍵角色。選擇第一批投資標的時，要進行徹底的調查，並謹慎管理風險。記住：花在研究上的時間，是對自己資本的投資。

常見問題

DYOR 在加密中代表什麼？
DYOR 是 “Do Your Own Research” 的縮寫——進行自己的研究。交易者在投資前應該利用可靠的資訊來源來學習項目。這個術語在2016-2018年 ICO 詐騙浪潮後開始普及。

DYOR 是某個代幣嗎？
不是，它只是個原則和提醒，不要盲目相信加密產業中的一切，尤其是那些看起來好得令人難以置信的項目。

DYOR 只適用於加密嗎？
不。傳統股票投資中，DYOR 也代表同樣的意思——在冒險之前，進行自己的研究。

HODL 是什麼？
HODL (Hold On for Dear Life) 表示交易者不應該在市場波動時急於賣出資產，而是採取長期持有策略。

FOMO 在加密中的意思是什麼？
FOMO 是 “Fear of Missing Out” 的縮寫——害怕錯失良機。這是一種心理因素，促使交易者匆忙開倉，擔心錯過獲利的交易。