市價單與限價單：在加密貨幣交易中你選擇哪種訂單類型？

在加密貨幣交易中，你不斷面臨一個選擇：你是想立即以當前價格進場，還是等待理想的入場點？這個兩難問題集中在每個交易者都必須掌握的兩種基本訂單類型：市價單和限價單。兩者的差異看似簡單，但對你的交易結果可能產生重大影響。

為什麼你必須理解這兩種訂單類型

你開倉的方式不僅決定你何時進入市場，也影響你以何種價格和成本進行交易。兩個交易者擁有相同的市場洞察力，卻能取得完全不同的結果，僅僅因為他們使用了不同的訂單類型。本文將幫助你徹底了解這兩個選項，讓你能做出符合你交易風格的有意識的決策。

市價單：立即交易，立即風險

市價單到底是怎麼運作的？

市價單是你向交易平台發出的指令，要求立即以當前市場價格買入或賣出加密貨幣。其主要特點是速度快。你的持倉幾乎立即開啟，無需自行設定特定價格。這使得該訂單類型在需要快速交易的交易者中非常受歡迎。

當你提交市價單時，你扮演的是所謂的「吃單者」角色——你從市場中抽取流動性。這會產生影響：你通常會支付吃單手續費，這可能高於掛單手續費。

實例說明

假設某個幣的當前市場價格為€100。你提交一個市價買單。你的交易將在約€100的價格成交，具體取決於當前的流動性。

為什麼交易者會選擇市價單

立即執行： 你確保訂單立即被成交。不用等待特定價格。

執行保證： 由於你使用的是當前市場價格，成交的可能性很高。

操作簡單： 只需輸入數量，點擊「買入」或「賣出」。不需要其他設置。

需要注意的地方

滑點： 這是你最大的敵人。執行價格可能與預期有較大偏差，尤其在市場劇烈波動時。在極端波動期間，滑點可能大幅增加。

價格控制有限： 你無法控制實際成交的價格。在提交訂單時，市場價格可能已經變動。

可能較高的交易成本： 作為掛單者（maker），你支付的是吃單手續費，這可能會侵蝕利潤空間，尤其在較小的倉位中。

限價單：耐心等待，策略之選

限價單有何不同？

與立即進場不同，限價單讓你提前設定好希望開倉的價格水平。你可以說：「以€80買入這個幣，但只有當價格跌到€80或以下時才執行」；或者「以€120或更高賣出」。直到該價格被觸及，你的訂單會在訂單簿中耐心等待。

這給予交易者更多控制權。你現在是所謂的「市價提供者」（market maker），通常可以享有較低的掛單手續費。有例外：如果你的限價單被立即成交，則可能被視為吃單。

實例場景

買入情境： 市場價格為€100。你設置一個€80的買入限價單。該訂單會在價格實際跌至€80或以下時才被激活。

賣出情境： 在同樣的€100價格，你設置一個€120的賣出限價單。只有當價格上升到€120或更高時，訂單才會成交。

進階限價單變體

Post-only訂單： 只會在不立即與現有訂單匹配的情況下被放置。這有助於提供市場流動性，並讓你享有作市者的優勢。比如：在€90的post-only買入訂單(，當市場價格在€100)時，該訂單會進入訂單簿。但如果你設置在€110的post-only買入訂單，則會立即與現有的賣單匹配，該訂單會被取消。

Fill-or-Kill（FOK）(： 訂單必須全部且立即成交。若不能，則取消整個訂單。例如：當前市場€100，最低賣價€101，10個單位。以€101的FOK買入10個單位會成交，但若你設置11個單位的FOK訂單，因無法一次全部成交，整個訂單會被取消。

Immediate-or-Cancel（IOC）)： 只執行當前能成交的部分，剩餘部分則取消。比如：以€101的價格，提交30個單位的IOC買單，僅成交10個，剩餘20個會被取消。

( 限價單的優點

價格控制精確： 你可以自己設定確切的價格，完全掌控入場點和退出策略。

避免突發波動： 事先設定好理想價格，避免受到市場突發變動的影響。若市場走向與預期不同，訂單不會被激活。

策略優勢： 利用支撐與阻力位，設置限價單，大幅提高成功率。

成本管理更佳： 享有掛單者（maker）的較低手續費，長期來看更有利。

) 需要注意的缺點

錯失良機： 資金被鎖定在訂單中，等待價格達到預設水平，可能錯過其他機會。

較高的複雜度： 設定合適的限價需要事前準備、技術分析和經驗，對新手來說不太友善。

訂單可能永遠不會成交： 假設市場價格從未達到你設定的水平，你的訂單會一直在訂單簿中，但不會被激活，形成遺憾。

市場狀況決定你的選擇

「哪種訂單較好？」這個問題沒有絕對答案。取決於你的目標和市場狀況。

何時使用市價單

你打算建立長期持倉，不太在意完美的入場點。你願意接受滑點，因為不打算快速賣出。當你需要快速進出市場：感覺一個趨勢即將來臨，並希望立即跟進，不浪費時間等待價格時，市價單是理想選擇。

何時使用限價單較佳

市場出現極端波動，價格在短時間內大幅變動。限價單可以幫你避免滑點。你有耐心，想按照自己的條件精確設定入場點。你依據技術水平設置高勝率的支撐或阻力位，並在這些位置放置限價單。

實用指南：如何選擇訂單類型？

第一步：徹底研究兩種訂單。理解它們的優缺點。

第二步：考慮你的個人交易風格。你是急性子還是謹慎？你有時間等待，還是需要立即行動？

第三步：將其與當前市場狀況對比。市場平靜？限價單就足夠。市場混亂？或許市價單更合適。

第四步：只用你能承受損失的資金交易。始終設置止損點，這在兩種訂單中都能提供保護。

核心要點

• 市價單 = 快速、立即，但可能滑點較大，成本較高
• 限價單 = 謹慎、手續費較低，但成交保障較少
• 沒有哪一種訂單天生「較好」——取決於你的策略和市場狀況
• 高階限價單###post-only、FOK、IOC###提供額外控制，適合經驗豐富的交易者

常見問題

市場訂單和限價單的差別是什麼？
市場訂單立即以當前價格成交。限價單則等待達到你設定的價格。

哪一個較安全？
兩者都存在風險。市價單可能滑點較大，限價單可能錯失交易。取決於你如何使用。

我怎麼知道哪個適合我？
研究你的偏好、風險承受度和市場狀況。從小額開始，試驗，找到適合你的交易風格。

用市價單會一直付更高的手續費嗎？
Taker手續費(對市價單)通常較高，而maker手續費(對限價單)較低，但實際金額依平台而異。請查閱你的交易所手續費結構。