銀行是否在搭建傳統金融與數字資產之間的橋樑？

在金融系統數位化加速的當下，全球大型銀行正面臨一個重大的策略性問題：如何在區塊鏈重新定義遊戲規則的生態系統中保持相關性？State Street，這家美國資產管理與保管巨頭，並不將答案交由偶然決定。它正在打造自己的數位橋樑，旨在將其歷史地位轉化為明日的競爭優勢。

State Street奠定其數位策略的基礎

State Street，一家市值約360億美元的金融機構，剛剛在推出其數位資產平台方面邁出了決定性的一步。與其說這是一個簡單的加密貨幣交易平台，不如說這個基礎設施的目標更為宏大：讓金融機構能夠將傳統資產數位化，並在新的區塊鏈軌道上流暢轉移。

該平台支持一個完整的生態系統：貨幣市場基金的代幣化、交易所交易基金（ETF）、現金產品和穩定幣。它還整合了資產管理服務、資產托管功能以及數位貨幣的能力，同時能在公共或許可鏈上運作，毫無差異。

一個連接兩個金融世界的平台

CEO Ronald O’Hanley 在公布集團財報時明確闡述了這一轉型的願景。他認為，這並非押注於像比特幣（市值約78,100美元）這樣的高波動性加密貨幣，而是要重新設計既有金融產品的運作機制。

貨幣市場基金的代幣化是首個優先實驗的領域。這些去實體化的工具可以作為擔保品，加快結算機制，並為客戶提供更流暢的操作模式。State Street 已經管理著大量這類基金，擁有無與倫比的實務經驗，為這一轉型提供堅實的基礎。

該集團還預見更前沿的應用場景：用穩定幣結算證券交易，這正是需要這類數位基礎設施的演進。為了讓這一場景成為標準，銀行必須具備處理數位貨幣的技術能力，以應對傳統金融操作中的需求。

大型銀行朝同一方向前進

State Street 並非孤軍奮戰。在這場數位定位的競賽中，整個銀行業都在行動，每個巨頭都在尋求確保自己在新金融秩序中的位置。

JPMorgan 推出 JPM Coin 和 Onyx 網絡，用於機構間結算，依靠代幣化存款。Goldman Sachs 正在試驗去實體化的債券發行，並開發自己的數位資產平台。Citi 則推出 Citi Token Services，探索可程式化支付和代幣化存款。這種策略的趨同表明，區塊鏈的應用已不再是邊緣的賭注，而是頭號金融機構的競爭必需品。

State Street 也通過少數股權投資和最近與 Apex Fintech Solutions 簽署的合作夥伴關係，來強化其數位財富管理的能力，同時其客戶也在要求接入數位資產及相關基礎設施。

中期將展現的收益

然而，必須調整對短期的期待。O’Hanley 明確警告，這些投資的實質性財務影響不會在今年或明年出現。這場轉型是在中期的視野下進行的，今天部署的數位基礎設施的收益將逐步顯現。

這一策略較少依賴投機預期，而是著眼於建立一個可持續的基礎設施。其目標是讓金融機構能夠協調傳統金融向數位金融的轉型，同時不犧牲營運獲利。今天建橋的銀行，期望未來能成為不可或缺的橋樑建設者。