近期13F申報者揭示的MPC投資趨勢

最新一批SEC申報文件展現了一個有趣的故事：在涵蓋2025年12月31日報告期的26份最新13F申報中，馬拉松石油公司（MPC）吸引了11家基金申報者的注意。當多個資產管理公司集中持有同一標的時，值得深入了解這股集體興趣背後的驅動因素。Holdings Channel對這些近期申報者的分析，提供了專業投資者如何布局能源板塊資產的洞見。

在分析這些近期申報者的具體數據之前，必須理解一個重要限制：13F申報僅反映 多頭 持倉。基金經理常採用更複雜的策略——例如賣出看漲期權同時持有少量多頭以增加交易彈性——這些策略在13F報告中看似看漲，但實則可能暗藏看空意圖。這種不完整的圖像意味著，單一申報者的持倉可能具有誤導性，但跨多個申報者在不同時期的 整體 趨勢，則更具啟示性。

最新基金申報者的MPC持倉展現明確的偏好

在這26家申報者中，數據顯示對MPC的持倉整體偏向正面，雖然呈現出一定的多空混合：

• Souders Financial Advisors：新進持倉，增持3,184股，價值約518,000美元
• AlphaStar Capital Management LLC：新進持倉，買入1,765股，價值約287,000美元
• Woodard & Co. Asset Management Group Inc.：擴大既有持倉，增加1,412股（但美元價值下降至-188,000美元，反映價格變動）
• Montag A & Associates Inc.：增加153股
• Sachetta LLC：小幅增持2股

在減持方面，CENTRAL TRUST Co削減563股，Oak Harbor Wealth Partners LLC則減少288股。

合計這些申報者中，有4家在2025年9月30日至2025年12月31日期間，增加了其持有的MPC股份，而有3家則減少了持倉。另有兩家申報者新建倉，顯示對該股的信心再度升溫。

13F申報的局限：這些申報未告訴我們的事

13F數據的重要性不僅在於個別申報者的決策。根據Holdings Channel追蹤的2,930份2025年12月31日的申報，整體呈現出一個更宏觀的趨勢。所有對沖基金申報者持有的MPC股數由2025年9月30日的50,405,794股，增加到2025年12月31日的50,747,963股，增幅約為342,169股，約0.68%的整體持倉增長。

這種系統性的小幅增加，暗示專業申報者並未縮減能源板塊的曝險，反而在謹慎布局。新資金的進入與現有持倉的維持，顯示出他們的信心是經過深思熟慮的，而非被動的指數再平衡。

追蹤整體持倉變化：基金申報者的動向

在近期申報中，持有MPC的主要機構投資者包括：

1. Vanguard Group Inc.：38,291,917股（最大持倉）
2. US Bancorp DE：1,607,011股
3. UBS Group AG：1,268,871股

Vanguard的持倉集中度顯示大型機構投資者仍將馬拉松石油視為能源配置中的重要標的。US Bancorp與UBS的持倉則反映出主要機構投資者對能源板塊的多元化布局。

馬拉松石油吸引頂尖基金申報者

這些近期申報者的行為模式——從大型藍籌基金持有大量股份，到中型基金新進布局——共同描繪出一個持續受到專業投資者關注的股票。雖然單一申報者的行動可能受到特殊因素影響，但多家申報者聚焦同一股票，值得更深入的分析。

2025年9月30日至12月31日的季度比較顯示，MPC成功保持甚至略微擴大了在專業機構投資者中的吸引力。對於追蹤對沖基金資金配置的投資者來說，監測這些申報趨勢，能提供一個有價值的視角，幫助識別值得進一步獨立研究和盡職調查的潛在機會。