Galaxy Digital 與 Invesco 探討機構對數字資產的準備情況，於 HSC 資產管理在香港的爐邊對話

簡要摘要

香港HSC資產管理公司舉辦了一場與Galaxy Digital和Invesco的座談會，討論數字資產如何符合機構標準，以吸引萬億美元資金。

2月12日，HSC資產管理在香港舉辦了最新活動，匯聚高階市場參與者，回顧機構數字資產領域的最新發展與新興機遇。

議程亮點是一場座談會“什麼使資產對萬億美元資金具有投資價值？”由Galaxy Digital亞太區銷售聯合主管Matthew Newton與Invesco數字資產主管Kathleen Wrynn共同主持。

討論重點在於吸引大規模機構資金的結構性需求，包括托管基礎設施、治理標準、透明度、可擴展性與監管明確性——這些都是實現萬億美元配置的關鍵前提。

數字資產與機構準備度

發言人開場強調數字資產不斷演變的格局。討論指出，為了讓加密貨幣和代幣化產品成為大型資金池的“可投資”標的，它們必須符合機構級標準，包括規模、流動性、運營準備、治理與在市場周期中的耐久性。Kathleen強調，流動性特徵、最大回撤頻率、波動性與衍生品的可及性，都是評估這些資產在大型資產管理公司投資組合中適用性的關鍵因素。

討論還涉及區塊鏈技術如何實現更快的結算——從T+1或T+2縮短到幾乎即時交易——並支持代幣化法幣與基金，提升傳統投資流程的效率。這些發展對於使數字資產與現有機構框架兼容、同時滿足受託義務與監管要求至關重要。

策略相關性與創新

Invesco對數字資產的策略超越短期回報，著眼於資產管理的結構性轉變。Kathleen概述了四大策略優勢：新的經濟機會、創新基礎設施、吸引年輕投資者群體，以及創造新型商業模式。區塊鏈技術使流程可程式化、透明且高效，為代幣化基金、質押機制與多管理人投資組合打開了大門。

討論指出，機構採用的推動力包括穩定幣找到產品市場契合點、代幣化基金擴展規模，以及區塊鏈基礎設施的改善。監管明確性，特別是在美國與亞太地區如香港和新加坡，也進一步促進採用。傳統管理者與鏈上原生企業的合作正加速市場推廣能力，並擴展產品供應。

風險、治理與未來展望

發言人強調在評估數字資產時，建立健全的風險框架至關重要。除了傳統的估值、回撤歷史與流動性外，還需考慮透明度、互操作性與代幣化投資組合的實時監控。Kathleen強調內部教育的重要性，以確保投資、合規與法律團隊都理解區塊鏈產品的運作與策略意義。

在評估區塊鏈時，需考慮公共與私有網絡、機構級準備度以及特定產品的適用性，以以太坊與Solana為代表的例子為例。展望長期計劃，Kathleen指出Invesco專注於數字資產、ETF與私募市場的負責任創新，旨在利用代幣化提供可擴展、以客戶為中心的解決方案。討論最後充滿樂觀，期待數字原生公司與傳統管理者之間的持續合作，共同挖掘區塊鏈的全部潛力。