你應該忘記 Sandisk 嗎？在它們便宜的時候買這兩隻人工智慧股票嗎？

Sandisk（SNDK +1.23%）是第一季內在Russell 1000 Index中表現最佳的股票，其股價飆升194%。該公司受惠於NAND（快閃）記憶體市場的供給短缺，推動價格上漲，進而帶來了可觀的營收與獲利成長。

儘管NAND市場正因人工智慧（AI）基礎建設熱潮（AI infrastructure boom）而受助，但它在歷史上一直是高度循環的產業。這也就是為什麼在它們估值便宜時，買入其他一些人工智慧股票可能會是更好的選擇。讓我們來看兩檔具備更耐久、且差異化更明確的業務：Nvidia（NVDA +0.93%）與Broadcom（AVGO +0.29%）。

圖片來源：Getty Images。

Nvidia：護城河寬闊的AI晶片製造商

雖然快閃記憶體是商品化業務，但Nvidia的圖形處理單元（GPUs）是複雜的邏輯晶片，且其所處的生態系是半導體領域中最強大的那一個。超過十年的基礎AI程式碼已在其專有的CUDA軟體平台上被撰寫，用於針對AI工作負載最佳化其晶片效能，特別是大型語言模型（LLM）的訓練。接著，這些晶片再透過其快速成長的網路產品組合相互連接。

展開

NASDAQ：NVDA

Nvidia

今日變動

（0.93%）$1.64

目前價格

$177.39

重要數據

市值

$4.3T

日內區間

$171.37 - $177.49

52週區間

$86.62 - $212.19

成交量

143M

平均成交量

181M

毛利率

71.07%

股息殖利率

0.02%

Nvidia在過去幾年一直是市場首屈一指的成長型股票，投資人可以用非常吸引人的估值買進；該股目前以預估的本益比（P/E）僅約21倍、且以次一財年的一致預估為基準則低於16倍進行交易。

Broadcom：ASIC與網路領域的領導者

儘管Broadcom一開始看起來並不特別便宜，其交易本益比為當前財年分析師預估的27.5倍，但由於公司正準備交付爆炸性的成長，這個倍數會很快降到17.5倍。該公司是AI基礎建設市場中兩個成長最快細分領域的市場領導者：網路與客製化AI晶片。

隨著資料中心規模不斷擴大、且需要更多晶片能夠協同運作，AI資料中心的網路端就變得愈發重要。Broadcom在該領域是堅實的後盾，並由其業界領先的Tomahawk Ethernet解決方案所帶領。

展開

NASDAQ：AVGO

Broadcom

今日變動

（0.29%）$0.90

目前價格

$314.39

重要數據

市值

$1.5T

日內區間

$301.76 - $314.68

52週區間

$138.10 - $414.61

成交量

662K

平均成交量

27M

毛利率

64.96%

股息殖利率

0.79%

同時，公司也站在ASIC（特定應用積體電路）的最前線，在這裡它能協助把客戶的晶片設計轉化為可製造、並能夠大規模生產的實體晶片。Broadcom非常採取平台式策略，能夠把客戶鎖定住，因此也進一步帶動其網路業務。Alphabet的Tensor Processing Units (TPUs)的成功是其功不可沒的關鍵之一，這也促使其他大型雲端服務商轉向Tensor Processing Units (TPUs)，以協助他們開發自家的客製AI晶片。AI ASICs是為特定目的而設計的硬體晶片，因其強大的功率效率特性，特別適合用於AI推論（inference）。

長期AI贏家

儘管Sandisk正趁著一波不錯的短期趨勢，但Nvidia與Broadcom都為長期而布局。這就是為什麼我更偏好把這兩檔AI股票當作長期持有的標的。趁它們的估值仍然便宜時把握買進。