最近一直密切關注電動車電池領域，老實說如果你有耐心，這裡有一些有趣的機會。大家在2021-2022年對成長股都遭遇了挫折，但我認為目前對電池股的悲觀情緒已經過度了。

聽著，宏觀的逆風是真實存在的——供應鏈問題、地緣政治因素、競爭加劇。但重點是：全球電動車的普及仍處於早期階段。去年我們看到全球新註冊的電動車接近1400萬輛。到2030年，預計全球汽車銷售的42-58%將是電動車。這將帶來巨大的電池容量需求，也正因如此，如果你願意在噪音中堅持，某些電池股在未來5年可能會帶來豐厚的回報。

讓我介紹三個引起我注意的公司。

第一個是松下控股 (PCRFF)。股價在過去12個月大跌近30%，這反而讓它的估值變得相當有吸引力。市盈率預估為9倍，股息收益率為2.76%。有趣的是他們的產能擴展規劃——計劃到2031年將產能從50 GWh擴展到200 GWh，增幅達4倍。是的，近期的放緩可能會推遲一些時間表，但如果你相信長期電動車趨勢，這種成長軌跡正是你想在電池股中看到的。他們也在大力投資電池密度提升，目標到2030年實現25%的增益。

接著是Solid Power (SLDP)。這家公司專注於固態電池，這是目前真正的創新所在。股價今年以來上漲了12%，在經歷過大幅下跌後，背後有實質的催化因素推動。2022年12月，BMW授權他們的電池設計進行聯合研發。最近，他們與SK On的合作也加強了，這打開了韓國市場。他們今年晚些時候會向汽車合作夥伴運送A-2樣品電池進行驗證測試。一旦驗證結果正面，可能會成為一個重大催化劑。與成熟汽車廠商的合作關係，說明這些電池股的可信度在提升。

最後是QuantumScape (QS)。同樣專注於固態鋰金屬電池。股價在過去12個月下跌了29%，但考慮到他們實際取得的成就，估值看起來合理。他們背後有13年的研發歷史，擁有約300項專利或專利申請。更重要的是，他們已與六家汽車原廠簽訂商業協議。大眾汽車也是戰略投資者。他們在3月運送了Alpha-2樣品進行驗證，今年計劃進行低量QSE-5原型車的生產。進展是真實的。

我在這些電池股中看到的共同模式是：技術研發在推進、與主要汽車廠商的合作在加強、估值在賣壓後變得合理。如果你看好未來5年的電動車普及，這些公司在回調時可能是值得積累的好標的。只需要有耐心，挺過短期的噪音即可。