萬事達卡正在使用由銀行發行的穩定幣在以太坊上結算卡片交易

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SoFi Technologies 與 Mastercard 宣布建立合作關係，使 SoFiUSD 能夠作為結算貨幣，於 Mastercard 的全球支付網路中提供服務；這也標誌著，首次有由美國全國性特許、且受 FDIC 保障的銀行所發行的穩定幣，曾被用於公共區塊鏈上的全球網路結算。

這項合作能做什麼

機制很直觀。當信用卡交易通過 Mastercard 的網路運作時，結算傳統上會透過一系列通訊銀行（correspondent banking）關係來完成；這些關係會依照營業日的時程運作，並設有截單時間與處理延遲。SoFiUSD 則以近乎即時的方式取代這套流程，提供在以太坊上的 24/7 結算。

SoFi Bank, N.A. 將直接使用 SoFiUSD 來結算其自身的信用卡與簽帳卡交易。Galileo 是 SoFi 的支付科技平台，它支援其他金融科技公司與發行銀行，也將成為最早提供客戶使用 SoFiUSD 進行結算選項的其中一個平台。

SoFi 與 Mastercard 將啟用 SoFiUSD 穩定幣，於全球支付網路進行結算 https://t.co/xatFx1YsKJ

— The Block (@TheBlockCo) 2026 年 3 月 3 日

Galileo 的觸及範圍意味著，這項合作不僅限於 SoFi 自己的卡片交易；也會擴展到任何規模由其金融科技客戶選擇透過新的結算通道導入的交易量。

SoFiUSD 支援 Mastercard 的多代幣網路（Multi-Token Network），這是一個用來在傳統金融與代幣化資產之間架起橋樑的平台。MTN 是 Mastercard 針對代幣化支付世界的基礎設施布局，而 SoFiUSD 成為其上的結算貨幣，對於該網路與穩定幣而言，都是一項具有實質意義的驗證。

為何「受 FDIC 保障的銀行」細節很重要

公告將 SoFiUSD 描述為：第一個由美國全國性特許、受 FDIC 保障的銀行所發行，並被用於公共、無需許可（permissionless）區塊鏈上的全球網路結算的穩定幣。這一組限定條件正在發揮巨大的作用。

多數穩定幣由非銀行實體發行。USDT 由 Tether 發行，該公司註冊於英屬維京群島。USDC 由 Circle 發行，Circle 是一家金融服務企業。兩者都不是全國性特許銀行。其儲備也都沒有在 FDIC 下提供保險。

SoFi Bank, N.A. 是全國性特許銀行。SoFiUSD 的準備金以現金形式持有，用於立即贖回。FDIC 保險的後盾以及全國銀行特許所構成的監管基礎，使 SoFiUSD 與目前市場上流通的所有其他主要穩定幣形成了明確差異。對於正在評估穩定幣結算風險的機構對手方與企業客戶而言，這個基礎的重要性，是單靠純粹的技術表現無法加以處理的。

本週稍早宣布的 Solana 存款啟用，是 SoFi 加密基礎設施的第一次具體呈現。Mastercard 的合作是第二次，而且其運作規模在根本層級上有著不同。

每日 300 億美元規模的脈絡

根據公告，穩定幣交易量在 2025 年已達到每日約 300 億美元。這個數字也促使 Mastercard 加速其鏈上結算能力。支付網路會隨著交易量而追隨。當某個支付類別達到每日 300 億美元且仍在成長，為了掌握這些交易量而建設基礎設施，對全球性網路而言就不是選項。

每日穩定幣交易量的數字也讓人更能理解，傳統結算基礎設施所面臨的競爭壓力。SWIFT 每天處理大約 5 兆美元的訊息，但其中相當一部分是機構層級的外匯（FX）與大額轉帳。對於穩定幣正日益活躍的消費者與中小企業（SME）支付類別而言，每天 300 億美元代表的是一部分具有意義的市場份額——這些份額正完全繞過傳統通道。

                MARA Holdings 剛剛結束了它的 HODL 政策——現在可出售 53,822 BTC

Mastercard 將 SoFiUSD 連到其網路，部分是出於防禦：把這部分結算交易量留在 Mastercard 能夠變現的基礎設施之內；也部分是出於進攻：將該網路定位為傳統卡片支付與鏈上結算之間的橋樑。

使用情境

跨境匯款是首要的使用情境。SoFi 的卡片持有人若要進行國際匯款，目前需要支付費用，並且要等上好幾天才能透過通訊銀行完成結算。SoFiUSD 在 Mastercard 網路上的結算，將其壓縮到近乎即時，且不受任何時段限制。

B2B 轉帳是更高價值的使用情境。大型企業之間用來彼此結算發票的流程，現階段同樣會面臨相同的通訊銀行摩擦，只是發生在更大的美元金額之上。可程式化的庫務（programmable treasury）——由合約條件觸發自動資金流動，而非透過人工啟動——是更長期的目標；這一目標需要穩定幣基礎設施與採用以智能合約為基礎的庫務管理之企業端共同到位。

SoFiUSD 於 2025 年 12 月推出。Mastercard 的合作是該產品的第一則重大配銷公告。至於是否能在 SoFi 自己的卡片結算之外落地其他使用情境，取決於 Galileo 客戶的採用，以及企業對鏈上結算的偏好——而這兩者在目前階段都仍處於早期階段。