退休養老金，國民年金基金虎視眈眈……私人養老金作用有望擴大

有分析指出，以制度改善和运营收益率提升为基础，退休年金有望在2050年左右超越国民年金基金规模，私人年金的老年收入保障功能也可能比现在大幅增强。考慮到已步入超高齡社會的韓國僅靠公共年金難以充分承擔晚年生活費的現實，如何擴大退休年金和個人年金等私人年金的作用、構建多層次年金體系的問題意識再次凸顯。

保險研究院高級研究員姜成浩14日在首爾中區銀行會館舉行的韓國金融研究院與韓國金融學會聯合政策研討會上提出了這一展望。他指出，我國老年人貧困率接近40%，與主要國家相比處於較高水平，並解釋稱僅靠國民年金等公共年金難以確保足夠的收入替代率。收入替代率是衡量退休前收入中有多少能在退休後由年金替代的指標。

目前私人年金的收入替代率僅停留在約5%的水平。具體來看，退休年金為2.1%，個人型年金為3.12%。但姜研究員分析認為，若參保人數進一步增加，且不以整筆提取而是以按月分期領取的年金化方式穩定下來，僅退休年金即可將收入替代率提升至8.3%。在此基礎上若加上制度改善和投資收益率提高，包含退休年金與個人年金在內的私人年金整體收入替代率最高可擴大至25%。

關鍵在於設計從參保階段到領取階段均與年金銜接的制度。姜研究員強調，要實現公共年金與私人年金合計達70%水平的收入替代率，不僅需要擴大參保，還需出台政策引導人們在實際退休後以年金形式持續領取。此前有諸多批評指出，國內退休年金雖積累規模快速膨脹，但因實際一次性領取比重較高，未能充分發揮其作為老年收入保障機制的功能。

此次研討會還討論了生命周期各階段的資產形成與高齡群體資產管理問題。韓國金融研究院高級研究員朴成旭通過分析新婚青年家庭資產差距，指出持有自有住房對所有階層資產形成均有助益。但他也診斷，首都圈居住雖可能成為上層青年資產增值的機會，卻會加重下層群體的居住負擔，加劇不平等。據此他建議，青年購房支持政策應以實際居住為中心設計，並在首都圈同步推行公共租賃住房等降低居住成本的政策。慶熙大學經濟學教授閔仁植分析了老年人認知下降對其資產流動化偏好的影響，指出了設立癡呆信託等制度性安全裝置的必要性。這一趨勢表明，今後的年金改革討論可能不會僅停留在保險費與待遇調整層面，而將朝著涵蓋從青年群體資產形成到高齡群體資產保護的更廣闊方向拓展。