所以我一直在思考2024年開始逐漸受到關注的可再生能源策略。整個核能復興的事情實際上不僅僅是炒作，而是變成了一個值得關注的現象，市場也開始回補一些最初的持倉。

在那個周期中，有三隻股票特別引人注目。Cameco 是其中之一——一家大型鈾礦生產商，邏輯相當直觀。隨著全球拼命擺脫煤炭和傳統能源，核能成為那個沒人願意承認自己需要的黑馬。鈾的供應故事很有道理，尤其是大家都在談論最終從海水中提取鈾的可能性。當時華爾街對此持相當樂觀的態度。

NextEra Energy 也是一個重要的角色。這是一家巨大的可再生能源公司，尤其在風能和太陽能方面。它的有趣之處在於股息收益率約為3.2%，同時仍展現出成長——這在能源股中是罕見的組合。當時他們的指引也很堅實，預計每股收益（EPS）將實現低到中一位數的增長。股價曾經大幅下挫，跌幅超過20%，這意味著還有反彈的空間。

然後是 Enphase Energy，這家專注於太陽能的公司。根據當時分析師的預測，它具有最大的上行潛力，儘管也伴隨著最多的懷疑。由於利率上升和通脹，尤其在歐洲，太陽能裝置的增長放緩。但有趣的是——這些阻力是周期性的，而非結構性的。2025年的每股收益預測相當激進，這表明分析師仍然相信長期的故事，儘管短期內會有一些痛苦。

回顧現在，能源轉型的論點比預期更為站得住腳。這些不僅僅是2024年的投資策略——它們代表了市場對能源基礎設施定價的真正轉變。如果你當時在尋找最佳能源股，理解周期性疲弱與結構性衰退的區別，才是發現真正機會的關鍵。