剛剛又看到有人為目標日期基金辯護，這讓我想起為什麼蘇茲·奧曼（Suze Orman）對這些事情的看法其實很重要。她最大的投資遺憾？太早賣出股票。她看到Palantir從7美元漲到50美元，認為那是頂點，所以就賣掉了。結果它繼續上漲。不得不在更高的價格重新買入。說真的，這就是血淚教訓。

但真正讓我印象深刻的是她的理念：重點在於停止自我懷疑。如果某件事有效，就堅持持有。不要每次市場出現波動就恐慌性賣出。

不過這也牽扯到更大的問題。很多人認為只要設定好目標日期基金就可以放著不管。你知道的，根據你想退休的時間選一個基金，然後就算了。奧曼對此相當直率——她基本上說目標日期基金是給那些不想思考的人用的。說真的？這是一個問題。

真正的問題在於，目標日期基金沒有考慮你的實際情況。你的收入、健康狀況、具體目標、緊急基金狀況——這些都不在一個通用基金算法的範圍內。它只看一個日曆日期。這就是為什麼不理解自己投資組合內容就依賴目標日期基金是有風險的。

Z世代對投資充滿熱情，這很酷，但太多的人跳過了基本知識。他們不懂複利，不知道Roth和傳統帳戶的差別，也沒在考慮費用比率。而這正是目標日期基金變成陷阱的時候——人們用它來取代真正的理財知識，而不是用它作為工具。

從奧曼的錯誤中學到的真正教訓？長期思考勝過短期恐慌。沃倫·巴菲特（Warren Buffett）說過，如果你不願意持有一支股票10年，就不要持有它10分鐘。那種心態——真正理解你的投資，而不是只選擇方便的東西——這才是區分累積財富的人和追逐潮流的人的關鍵。

目標日期基金本身並非邪惡，但它們常被那些沒有搞懂自己財務狀況的人所使用。這才是真正的錯誤。