剛剛注意到一些有趣的期權設置，如果你對這類事情感興趣值得拆解一下。一直在觀察HII期權，到九月中旬到期，因為那個較遠的到期日有不錯的溢價，主要是時間價值。首先吸引我的是賣出看跌期權的一方。有一個行使價為400的看跌期權，交易價格約為49美元，這意味著如果你賣出它，你將以400美元的價格買入HII股票，而不是目前的407美元水平。收取那個溢價後，你的實際成本基礎降到351美元。如果你本來就打算積累HII股票，這還不錯。它的數學也很有趣——那個行使價約比目前價格低2%，所以有相當大的機會它到期作廢，你就可以獲得12%的資本回報。在買權方面，HII的420行使價買權的出價是51.30美元。如果你在目前的水平買入股票並賣出那個買權作為備兌買權，如果被行使，你的總回報約為15.7%。這假設HII在到期時被行使。顯然，如果股價飆升，你就會錯過，所以你應該查看圖表和基本面。420行使價大約比目前價格高3%。大約有46%的機率它到期作廢，你可以保留股票和溢價。兩邊的隱含波動率約在43-44%，而實際的滾動波動率為39%，所以根據你的看法，可能還有一些優勢。沒有什麼革命性的，但如果你想在HII頭寸上產生一些收益，風險回報還算不錯。