红旗正在飘扬：现在避免这只成长股

在2025年，市场对DocuSign (DOCU)股票的反应不太热情。

尽管在2026财年的第二季度表现乐观，但该股票今年迄今已下跌10.7%，落后于整体市场。然而，其第二季度的收益描绘了一幅公司加速迈向长期增长新阶段的图景，因为它在整个协议生命周期中积极整合人工智能(AI)。

来自Barchart的更多新闻

• 这只便士股票因一项关键的Worldcoin投资暴涨4000%。你应该在这里购买它的股票吗？
• 在政府股权出售之前，您应该购买房利美和房地美的股票吗？
• 特斯拉刚刚向公众推出了它的机器人出租车。这是否意味着TSLA股票在这里值得购买？
• 不要错过市场动态：获取免费的Barchart简报——您午间的股票动态、热门行业和可操作的交易理念，直接送到您的邮箱。立即注册！

这可能就是华尔街分析师预测该股票能够恢复并飙升50%以达到其125美元的高目标价格的原因。然而，作为软件市场的小玩家，DOCU值得承担这个风险吗？

www.barchart.com ## 关于 DocuSign

DocuSign 估值 165 亿美元，是一家软件公司，允许企业和个人在线签署、发送和管理合同。它的电子签名和协议管理解决方案取代了纸质流程，使交易更快、更安全且具有法律效力。它为包括房地产、银行、医疗保健、法律、政府和技术在内的多个行业的客户提供服务，这些客户需要及时和安全地完成合同。DocuSign 正在围绕基于人工智能的协议管理重新定义其商业模式。在第二季度，收入同比增长 9%，达到 8.01 亿美元，账单增长 13%，使其成为过去两年中增长最快的季度之一。

在收益电话会议上，首席财务官布莱克·格雷森表示，直接客户需求、改善的毛保留率、提前续订以及转向年度计费合同推动了增长。美元净保留率增长至102%，表明毛保留率改善和使用率增加。DocuSign的整个客户基础同比增长9%，超过170万。

本季度的亮点是DocuSign智能协议管理(IAM)的使用越来越多，这是一种超越电子签名和合同生命周期管理(CLM)的人工智能原生平台。企业采用开始增加，超过一半的企业代表在第二季度完成了至少一个IAM交易。DocuSign预计，到年底IAM客户将占其客户总数的低双位数比例。

故事继续，DocuSign计划在IAM中实施AI代理，这承诺将揭示更多用例并扩展公司的可寻址市场。除了IAM，DocuSign的合同生命周期管理(CLM)部门也表现突出，第二季度同比增长两位数，是公司近期历史上最好的季度之一。

与许多处于激进转型阶段的软件公司不同，DocuSign 是盈利的。然而，调整后的每股收益下降了 5.1%，为 0.92 美元。DocuSign 不仅将自己推广为电子签名供应商，还作为 AI 驱动的协议管理领域的领导者。财务上，该公司仍然处于良好位置，拥有 11 亿美元的现金和无债务。该公司还产生了 2.18 亿美元的自由现金流，并回购了价值 2 亿美元的股票。

对于2026财年的全年，管理层预计收入将增长约7%，主要受订阅收入增长8%和账单增长7%的推动。分析师对2026财年的估计与公司的预测一致。分析师还预测2026财年的收益将增长3.07%，随后在2027财年增长9.5%。目前，DocuSign的预计2027年收益的市盈率为20倍，考虑到其低单位数的预期收益增长，这只股票被高估了。

华尔街对DOCU股票的看法是什么？

总体而言，华尔街将DOCU股票评级为适度买入。覆盖该股票的18位分析师中，有5位给予“强烈买入”的评级，13位给予“持有”的评级。根据其平均目标价格92.93美元，该股票从当前水平来看，具有15.6%的上涨潜力。此外，其高价估计为124美元，表明该股票在未来12个月内可能上涨高达55%。

www.barchart.com ## DOCU 是立即购买的吗？

如果DocuSign能够大幅加速收入增长，超出当前的7%目标，并显示出重新加速的账单和大客户扩张，那么该股票更有可能达到$124。

尽管如此，DocuSign仍然是一只风险较高的股票，因为电子签名和协议管理是一个小型行业，增长潜力有限。该公司在软件领域面临来自更大公司的激烈竞争，如Adobe (ADBE)、Salesforce (CRM)和Microsoft (MSFT)。因此，我认为如果你在寻求一只长期的优秀成长股，DOCU可能不值得冒险。

在出版日期，Sushree Mohanty并没有(直接或间接)持有本文提及的任何证券。本文中的所有信息和数据仅供参考。本文最初发表于Barchart.com

查看评论