Bitwise 与 Morpho 合作推出非托管 DeFi 金库，旨在通过结构化、透明的链上借贷策略实现6%的收益率。
Bitwise 已经进入去中心化金融（DeFi），此举标志着机构对链上收益策略的日益认可。该数字资产管理公司宣布与 DeFi 借贷协议 Morpho 合作，推出非托管金库。
据此，相关公告于周一在 X（推特）上发布，详细介绍了 Bitwise 首个策划的金库策略。该初始金库的目标年化收益率为6%。它通过将资金配置到超额抵押的链上借贷池中实现这一回报。
金融正向链上迁移。金库是其中的关键部分，为投资者提供了一种透明的方式，以在其资产上赚取数字收益。
今天，我们很高兴宣布，Bitwise 作为策划者在 @Morpho 上推出非托管金库策略。
详细信息如下：
-… pic.twitter.com/pUz9Upk4lV
— Bitwise (@BitwiseInvest) 2026年1月26日
此外，Bitwise 强调金融仍在向基于区块链的基础设施转型。金库被描述为访问数字收益的必要工具，这一表述与新兴的机构叙事——围绕链上金融产品——保持一致。
相关阅读： Bitwise 推出由比特币和黄金支持的 ETF，以对冲法币风险 | Live Bitcoin News
同时，Bitwise 确认其将在 Morpho 协议中扮演策划者角色。金库也是完全非托管的，投资者可以保持对其资产的控制。这种结构减轻了对手方风险，同时保持了 DeFi 的可组合性。
此外，投资组合管理和风险控制将由 CFA 认证的 Jonathan Man 领导。他是 Bitwise 的投资组合经理兼多策略解决方案负责人。他的职责是将 DeFi 策略与传统风险管理原则相结合。
特别是，Bitwise 为合作伙伴带来了显著的运营规模。公司在全球拥有约140名专业人士，且拥有超过8年的经验，专注于加密资产管理领域。
此外，Bitwise 表示，未来的扩展计划已在考虑中。计划包括增加更多稳定币和精选加密资产。公司还在关注代币化的实体资产和去中心化交易所的流动性。
重要的是，Bitwise 将金库定位为面向高端收益追求投资者的工具。目标受众是习惯于传统市场产品的参与者。透明度和效率被视为区别于传统金融的关键优势。
此外，公司还讨论了2020年和2021年 DeFi 波动带来的一些教训。那段时间暴露了许多协议在风险控制方面的弱点。因此，机构资金对无许可收益产品持谨慎态度。
因此，Bitwise 正在引入符合合规设计原则的结构化金库。这一方法注重流程（经过审计）和风险控制。这些特性旨在满足银行级金融产品的预期标准。
此外，此合作是行业向专业化 DeFi 基础设施发展的一个趋势。资产管理者将 DeFi 视为软件驱动的金融变革的最后前沿。
与此同时，Morpho 提供支持这些策略的基础借贷架构。其协议将提供资本高效的超额抵押借贷市场。这一设计包括在特定风险参数下产生可预测收益的能力。
因此，Bitwise Morpho 金库既体现了传统投资组合纪律，又具备区块链的透明性。投资者可以享受链上敞口，而无需在治理标准上妥协。
总体而言，此次推出反映了对机构级 DeFi 产品需求的变化。在宏观环境不确定的情况下，收益机会变得更具吸引力。基于此，结构化金库或将加快资金流入链上金融体系。
