由于数据中心投资开始减缓，以人工智能为核心的智能手机可能会拯救美国芯片产业。随着Meta、谷歌和微软等科技巨头削减支出，半导体市场面临着重大的下滑风险。
芯片试验机巨头爱德万测试（Advantest）的首席执行官道格·勒菲尔（Doug Lefever）警告说，数据中心开发的任何削减都可能以残酷的力量波及整个供应链。
“市场上超大规模数据中心的集中度使得数据中心建设一旦放缓就会成为一个重大问题，” Lefever说。虽然他避免用“泡沫”来形容，但他对可能严重影响这一行业的周期性问题提出了警告。
而且眼下看来，没有任何明显的放缓迹象，所有人都在关注下一个可能的增长催化剂：人工智能智能手机。
AI智能手机：等待杀手级应用
AI智能手机仍是一场赌博，但如果正确的应用程序引发了大规模采用，潜力仍然存在，这让行业处于紧张状态。Lefever称需求“缓慢”，但预测如果正确的应用程序引发大规模采用，将会引发一场革命。 未提供源文本 “每个人都在等待那个杀手级应用。当它出现时，人们会疯狂地更换他们的手机，”他说。对于像艾迪安测这样的公司，赌注很高。这家总部位于东京的公司提供对Nvidia先进GPU至关重要的芯片测试设备。
爱德万测试在这个利基市场占据了全球市场的一半以上，随着半导体变得更加先进，对其设备的需求呈爆炸式增长。这些机器现在在整个生产过程中对芯片进行 10 到 20 次测试，而五年前只有少数测试。
随着Nvidia的新一代Blackwell GPU的问世，测试过程变得更加复杂，测试时间比前代产品要长3到4倍。这一趋势使得Advantest能够将其2024财年的收入目标提高了16％，目标为1220亿日元（7.92亿美元）。 请提供要翻译的英文文本。 需求增加也推动了股票的大幅上涨。爱德万测试的股价今年飙升了80%，在过去五年中飙升了500%以上。然而，对当选总统唐纳德·特朗普领导下的美中紧张局势的担忧短暂冷却了投资者的热情。
美中紧张关系与芯片的韧性
该公司对中国的暴露度有所下降，现在其收入的20-25%与该地区相关。尽管美国制裁试图限制中国的芯片生产能力，Advantest在很大程度上避免了直接影响。
当一位中国主要客户受到制裁时，安捷伦科技通过其他客户迅速恢复了失去的销售。Lefever说：“我们认为可能需要一年的时间才能抵消这些损失，但实际上只用了几个月时间。”
尽管面临这些挑战，英伟达仍继续主导华尔街。该公司的股价今年上涨了180%以上，使其市值超过3万亿美元。NVDA现在是美国第二大最有价值的公司，也是道琼斯工业平均指数中表现最好的公司。
散户投资者也在推动英伟达的势头。与SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）相比，该公司的净流入量几乎翻了一番。它有望超过特斯拉成为买入最多的股票，今年早些时候其10比1的股票拆分放大了这一壮举。
尽管Nvidia没有经历像特斯拉或Palantir那样的过高市盈率，但其零售投资者基础仍然庞大。这种热情在8月份纽约市的观看派对中表现出来，粉丝们聚集在一起庆祝Nvidia的收益报告。
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