监管环境的进展带来的新投资机会：Bitwise向SEC提交11只加密资产ETF

随着加密资产市场机构投资者的加入加速，Bitwise采取了一项大规模的战略举措，扩充其加密资产ETF的投资组合。该公司向美国证券交易委员会(SEC)提交的11只加密资产上市投资信托基金，象征着市场监管的透明化以及投资产品多样化的双重发展。

新型投资产品的创新结构

这些拟议的ETF与传统的现货型加密资产ETF的最大不同在于其混合结构。基础的加密资产直接投资占资产总额的最大60%，剩余的40%则分配给衍生品(衍生工具)和其他上市交易产品(ETP)。

通过这种混合方式，Bitwise在现有监管框架内实现了更高的灵活性。通过引入期货交易和掉期合约等衍生品，既增加了投资者对流动性有限的加密资产的选择，也建立了缓冲波动性风险的机制。

多层次的加密资产敞口

Bitwise此次申请的11只ETF涵盖了区块链生态系统的广泛领域。从去中心化金融(DeFi)的核心协议到新兴的区块链平台，投资标的多样。

主要的DeFi协议代币：

• AAVE (AAVE)：当前价格$170.07，24小时变动率-4.61%，市值$2.58B。借贷协议的代表
• Uniswap (UNI)：$5.28，24小时变动率-8.23%，市值$3.35B。去中心化交易的核心基础设施
• Zcash (ZEC)：$410.79，24小时变动率-6.98%，市值$6.78B。隐私网络的先驱

新兴区块链平台：

• Sui (SUI)：$1.79，24小时变动率-3.11%，市值$6.78B。基于Move语言的智能合约平台
• TRON (TRX)：$0.31，24小时变动率+2.60%，市值$29.45B。去中心化应用生态系统
• Canton Network (CC)：$0.13，24小时变动率-4.26%，市值$5.01B

AI与基础设施相关：

• Bittensor (TAO)：$278.60，24小时变动率-5.36%，市值$2.67B
• Ethena (ENA)：$0.22，24小时变动率-8.15%，市值$1.77B
• Hyperliquid (HYPE)：$24.52，24小时变动率-6.36%，市值$5.85B

此外，Starknet(STRK)和NEAR Protocol(NEAR)也在申请范围内，为投资者提供了对广泛Layer 2解决方案和不同共识机制链的接入。

监管批准对市场的影响

如果这些ETF获得SEC的批准，将对美国个人投资者具有重要意义。无需应对复杂的钱包管理或托管人选择等障碍，就能在受监管的环境中接触多样化的加密资产。

Bitwise的投资策略负责人Matt Houghan表示，尽管当前市场调整，但对长期前景持乐观态度。他的分析指出，随着监管环境的完善和机构投资者的流入，比特币可能偏离传统的4年周期，预计到2026年将创出新的历史高点。

投资组合策略的持续多元化

Bitwise正不断扩大其加密资产产品线。到2025年底，该公司已申请追踪市值前10的加密资产的比特币ETF，以及可能向股东分配质押奖励的Avalanche(AVAX，当前价格$13.73，24小时变动率-6.34%，市值$5.91B)ETF。这些举措反映出在市场逐步成熟的背景下，机构化趋势的推进以及产品差异化的战略布局。