2026及长期值得关注的两只关键AI股票

人工智能投资周期刚刚开始。虽然近期头条多集中在软件和AI聊天机器人上，但真正的基础设施繁荣仍在未来。摩根士丹利的研究显示，我们正处于一场价值10万亿美元的企业AI部署和基础设施浪潮的早期阶段。对于寻求把握这一趋势的投资者来说，半导体行业是基础——这些公司设计和制造驱动每个AI应用的芯片，使它们成为2026年及以后任何AI股票投资组合中的关键组成部分。

以下两家优质芯片制造商提供了具有吸引力的估值和强大的市场地位，迎接新的一年。

英伟达：构建完整的AI工厂生态系统

英伟达（NASDAQ：NVDA）已不仅仅是GPU供应商。公司早早意识到，训练先进AI模型需要巨大的计算能力——通常是数千个图形处理单元（GPU）在庞大的数据中心中并行工作。虽然竞争对手试图追赶，英伟达的智能管理团队仍然领先几步。

需求信号依然异常强劲。在最近一个季度，英伟达的数据中心业务同比增长66%，反映出客户对其解决方案的持续需求。更重要的是，公司通过从单一GPU销售扩展到完整、集成的系统，延续其竞争优势。英伟达不再单独销售组件，而是将多种专业芯片打包成综合解决方案。

一个重要的转折点是英伟达的Rubin平台，预计今年晚些时候开始出货。该平台相比当前的Blackwell基础设施，代表了重大飞跃。Blackwell作为一个集成平台运行，而Rubin则融合了六种不同的芯片类型——包括英伟达的Vera中央处理器（CPU）、Rubin GPU和Bluefield-4数据处理单元（DPU）——设计目标是提供大约Blackwell的五倍计算输出，同时运行更高效。

这在实际中意味着什么？Rubin将显著降低在数据中心运行复杂AI模型的成本——行业专家称之为“AI工厂”。运营成本的降低将带来更快的开发周期和更广泛的自主AI系统应用，这些系统可以自主执行复杂任务序列，为最终用户提供服务。

英伟达的管理团队正着眼于十年后，今天就为2035年的AI基础设施需求布局。公司的财务业绩反映了其市场领导地位：过去一年净收入达990亿美元，营收1870亿美元。这一盈利能力也解释了为何英伟达在严肃投资者中享有蓝筹股地位。以未来盈利估算的24倍市盈率交易，估值对如此强大的基本面和增长前景来说仍然保守。

台积电：AI革命的制造支柱

台积电（NYSE：TSM）值得任何构建AI股票配置的投资者关注。作为英伟达设计和众多芯片公司背后的制造商，台积电凭借丰富的专业知识、专有制造工艺和无与伦比的产能，建立了难以逾越的竞争护城河。

台积电的芯片无处不在——从托管AI模型的数据中心到消费者手中的智能手机——但公司从AI浪潮中获益尤为显著。第四季度营收达340亿美元，同比增长25%。全年，台积电实现净收入550亿美元，总营收1220亿美元，利润率反映出其在制造市场的主导地位。

一些投资者担心半导体行业的周期性需求。确实，台积电在经济衰退期间通常会出现需求疲软，但其发展轨迹讲述了一个令人信服的故事：过去十年，台积电的营收以近17%的复合年增长率增长，尽管经历多次经济动荡。更重要的是，公司管理层预计，到2029年，AI芯片需求的年增长率将超过50%，表明AI是一个结构性而非周期性的增长机会。

从估值角度看，台积电的市盈率仅为23倍，甚至比英伟达更具吸引力——这可能低估了公司在未来十年最具变革性的技术转型中的地位。对于目标明确、拥有成熟制造优势、并期待2026年强劲增长的投资者来说，台积电是一个极具吸引力的机会。

这两只AI股票为何对你的2026年投资组合至关重要

半导体行业一直回报那些耐心、专注基本面的投资者。Motley Fool的研究团队曾在2004年12月将这些优质公司列入推荐名单——当时投资1000美元，至今已增长到431,111美元。同样，英伟达在2005年4月进入名单时，1000美元也已升值到1,105,521美元。

英伟达和台积电代表了AI革命的基础设施层。与将面临日益激烈竞争的软件公司不同，这些芯片制造商受益于高门槛、市场主导地位以及在有意义的竞争出现前的多年领先时间。展望2026年及以后，寻求AI股票敞口的投资者应考虑这些制造商如何支撑整个人工智能生态系统。

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