运费风险溢价每周激增+576%

霍尔木兹海峡压力、保险和路线风险提前推升了能源链的成本。每周变动：+576%！伊朗引发的紧张局势以及对霍尔木兹价格的不确定性，不仅影响油价，还影响运输成本、保险和路线风险。这些成本首先体现在运费上，然后扩散到液化天然气价格和能源敏感行业的利润空间。
能源冲击不仅仅是价格冲击，更是成本结构的冲击。更高的运费和保险差价将能源成本分散到更广泛的领域。这使得通胀更难控制。同时，也对增长形成压力。因此，可能形成一种典型的滞涨（stagflation）气味：增长放缓，而成本通胀依然顽固。
如果能源和物流驱动的成本压力被认为是持久的，市场的降息预期可能会被收回。这会对股市估值倍数产生压力。
谁会赢？如果风险变得过大，我们就会进入无人获胜的局面，因为金融条件收紧，整体风险偏好下降。因此，最初会出现相对的赢家，但如果恐慌加剧，它们都可能被拖入相关性。
这里我们可以以摩根大通的25天数学计算为基础。
目前紧张局势很高，并且还在上升。指数保持稳定，但仅仅到一定程度。没有数学研究显示哪一天压力对股市来说会变得更大。如果我们没有以某种方式看到逐步的正常化，压力将会增加，最终会突破。
希望事情会变得更好！