MarketMaestro

$HROW
在这样的时刻，模式看起来非常稳固，因为该行业一直滞后，而且它销售的必需消费品(是人们必须购买的健康行业)

$MSFT
MSFT 正在遭遇 SaaSpocalypse 的冲击。这并不是因为它在技术上落后，而是因为“软件印钞机”正在发生变化。
在过去的10年里，SaaS 巨头最强的增长引擎是按座位数收费模式：随着员工人数的增加，许可证数量自动增加，收入几乎保证增长。代理智能 AI 打破了这种自动的滚雪球效应。随着企业生产力的提升，它们可以用10个人和大量AI代理完成过去由100个人完成的工作。这增加了运营增长的可能性，同时员工人数保持不变甚至下降。如果组织开始优化员工配置，像Microsoft 365 这样以座位数为基础的产品的收入增长可能会放缓，市场担心的颠覆就从这里开始。
但这并不意味着微软的业务会崩溃。这更像是从以座位为基础的经济向基于使用的(消费/计量)经济的潜在转变。在代理世界中，价值创造变得不再主要依赖员工人数，而更多依赖产出和计算的使用量。这为微软创造了一个双向的局面：一方面，座位增长可能会放缓；另一方面，Copilot/代理层，尤其是Azure的使用量，可以扩大“数字劳动力”的规模。因此，风险不在于“收入消失”，而在于“收入来自哪个渠道，以及市场会为它们支付多少倍数”。当市场用更可变的消费增长取代可预测的座位增长时，市盈率通常会被压缩。
先卖出，再问问题 当你将其与微软2026年的大规模资本支出计划结合起来时，这一点变得尤为关键，相关讨论大约在$120B 进行中。公司同时在

$CEG
任何事情都可能发生，但这只股票被如此大规模抛售简直荒谬。它是核能领域的第一名。它保持了我之前提到的绿色区域。它从支撑带中汲取力量，现在正反弹回到均线附近。此外，未跌破月线EMA21也是对整个市场的一个信号。这对我们来说也是一个鼓励。
在周线图上，出现了一根深蓝色的蜡烛；在日线图上，有一个倒置的头肩形态。

#GOLD #白银 #Copper #白金
根据彭博社的报道，在某些情景下，俄罗斯似乎在考虑与美国在能源/商品轴线的战略协议框架内，部分恢复基于美元的支付/结算体系的可能性，以及更广泛的金融正常化。这一框架并不能一夜之间抹去日益增长的去美元化叙事，但它改变了一些重要的事情：如果形成一个谈判基础，即主要商品交易方重新接受美元的网络效应，美元的结构性需求讨论将再次加强。事实上，随着这一消息的传出，对美国国债的需求增加了。黄金则出现了抛售。
目前，市场解读的方程式很简单：如果俄罗斯这样的大国采取事实上的措施增加部分贸易中的美元使用，而这些措施转变为对制裁/渠道准入方面的真正正常化，那么全球美元流动性需求和对美元资产的偏好可以在边际上得到支持。虽然这通过增加对美国国债的需求影响收益率动态，但也可能减少“美元失去储备货币地位”或“债务将通过印钞被通胀化”的末日场景的定价溢价。出于这个原因，黄金也出现了抛售。
在黄金方面，将近期的强劲表现归因于单一原因是不正确的，但诸如贬值叙事的增强会为黄金创造风险溢价。这个溢价的减弱或消失，创造了黄金部分回吐其上涨定价的渠道。不过，由于黄金是一个多变量共同作用的资产，比如央行买入、地缘政治风险溢价和实际利率，这个渠道可能在不同条件下并非决定性。
这里的关键矛盾在于，特朗普有时提到的对美元走弱的愿望与市场机制可能产生的结果可能走向不同。理论上，受控的贬值支持出

$PEP
它进入了超级趋势(黑色卖出)和斐波那契78阻力区。这是一个艰难的区域。
我用箭头标记的三条路径都是可能的。但我更倾向于粉色路径。

$SOUN
绿色虚线是最后一道防线。现在守住这个区域至关重要

$APP
它已经达到了双顶目标。$387 是EMA21和趋势定义水平。它在这里肯定会有反应。
如果“AI颠覆性”叙事被证明是错误的，那么在周线图上，我们应该看到盘整，作为反转的基础。那个区域是需要密切关注的关键区域。

#三星 005930 🇰🇷
突破自2000年以来一直存在的颈线位。我预计向目标的推动将会继续

$BA
它处于突破位置，并在$248-fibo78处被卡住。它填补了$236 的缺口。.. 长期布局相当不错。..

$BTC
$62K–$59K 是一个重要的支撑区域，我认为这次下跌已经足够深了。但毕竟是市场，你永远无法预料。如果失去这个支撑，可能会迅速测试$55K–$46K 区间，然后尝试反转

$ETN
这真的是你应该在月线图上观察的股票，月线形态非常好⏰

$SRVR
$EQIX, $DLR, 和 $AMT 在其中占有很高的权重。它突破了阻力带，如果月末收盘能保持这样，趋势将得到确认。.. SRVR 是一只房地产投资信托基金（REIT）。其内部的公司不生产技术，而是向科技公司出租空间。它通过收取的租金支付稳定的股息，约为(2%–3%)。如果美联储利率下降，降低了SRVR内如Equinix或American Tower等公司的借款成本，提升了盈利能力。我预计它会朝着目标前进。...

$XLE
目前的形势相当看涨。它突破并持续上涨，没有减缓的迹象。
背后有关于美国与俄罗斯达成全面协议的传闻，如果最终以解除制裁告终，XLE可能会面临短期的抛售压力。
目前，能源市场预计2026年供应将出现过剩。如果达成协议并解除对俄罗斯石油/天然气的制裁，俄罗斯可以更容易、更大量地向全球市场(尤其是西方市场)供应。额外的俄罗斯供应进入一个已经被预期供应充足的市场，可能会使布伦特原油和WTI原油价格大幅下跌。由于XLE与油价高度相关，油价的下跌可能会对XLE股票(埃克森美孚、雪佛龙等)产生负面影响。
另一方面，如果美国攻击伊朗，局势变得混乱，霍尔木兹海峡的担忧可能会蔓延，甚至可能发生担心的事情。由于全球约20%–30%的原油供应通过该海峡，恐慌可能会因供应冲击的担忧而出现，XLE可能会出现非常明显的上涨。

思科在第二季度的每股收益和收入方面都超出预期，并提高了其2026财年指引。2026财年的收入指引已上调至612亿至617亿美元区间，高于市场预期的607.7亿美元。在我看来，这些都是不错的数字。在第二季度，他们强调了21亿美元的由超大规模云服务商驱动的AI订单，并表示超大规模云AI订单预计将超过50亿美元。他们还表示，2026财年的超大规模云AI基础设施收入将超过30亿美元，在新云/主权/企业方面，他们在第二季度的AI订单达到了$CSCO
的水平，以及超过25亿美元的订单管道。在订单方面，产品订单同比增长18%，而服务提供商和云部门的订单跃升65%，表明需求正在重新加速。经常性收入基础在增长：订单承诺（RPO）为434亿美元，同比增长$350M +5%，年度经常性收入（ARR）为()+3%。网络占收入的54%，而服务+安全达到37.3%。他们提高了股息，并进行了强劲的股票回购。随着硬件销售的增长，经常性收入基础通过维护/服务和安全订阅不断扩大。还有声称Splunk收购将可观察性/安全性连接到一个平台故事中的说法。
现在谈谈关键问题：他们从事数据中心网络业务。在近期的抛售中，市场最关注的是内存/组件价格压力对毛利率的影响，以及思科短期毛利率指引的下调。这导致一个对“AI爆炸式增长”感到兴奋的市场也对股票进行了抹杀，因为“成本也在爆炸”。此外，他们在每个细分市场的竞争对手都是最强的。后

$EWT
这个交易型开放式指数基金（ETF）刚刚突破了自2007年以来一直存在的颈线💥